KAZAKH TRADER

2021-02-01 11:58:14 Ашу / Түсініктеме

2021-02-01 11:52:11 ​​Движения по коммодитиз

Сегодня рынок коммодитиз радует ростом. Особо выделились серебро и платина, цены которых к моменту прибавляют 10,8% и 3,6% соответственно. После волатильной прошлой недели, индекс страха и волатильности VIX в моменте снижается на 4%. Стоит отметить, что после значительного роста на прошлой неделе VIX не торопится снижаться. На фоне роста цены на металлы, сегодня растут и акции майнеров. Так, на Лондонской бирже бумаги Fresnillo (FRES), который мы держим в портфеле, прибавляют сейчас около 18%.

Напомним, что для отслеживания динамики коммодитиз мы добавили в портфель акции компаний из высшего эшелона по добыче. Так, если для серебра держим Fresnillo, то для золота есть Barrick Gold (GOLD).

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2021-02-01 11:11:02 Уважаемые читатели, Excellence Training Center приглашает Вас 2 февраля в 16:00, принять участие в онлайн конференции «ПРОЕКТА РАЗВИТИЯ ПОСТАВЩИКОВ В КАЗАХСТАНЕ». Мероприятие нацелено на обсуждение преимуществ Проекта развития поставщиков в Казахстане (ПРПК) и вызовов постпандемического периода для развития МСП.

На конференции будут обсуждаться такие темы, как:

Вызовы и достижения реализации Проекта повышения конкурентоспособности МСП во время пандемии

Влияние постпандемического периода на развитие человеческих ресурсов МСП Казахстана

Поддержка МСП для интеграции в международные цепочки поставок и закупки транснациональных корпораций

Бизнес-тенденции МСП после COVID-19

Влияние пандемии на МСП и точки будущего роста

Также Вы узнаете какие отрасли будут стимулировать экономику Казахстана в постпандемический период.

Регистрация на мероприятие по ссылке.

Ссылка на трансляцию.

Конференция проводится в рамках проекта «Повышение конкурентоспособности малых и средних предприятий», реализуемого Министерством национальной экономики Республики Казахстан при поддержке Всемирного Банка.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2021-01-29 15:30:03 О технологиях и не только.

The Tech — проект об IT, стартапах и диджитал. В телеграм-канале вы найдете статьи, подборки и разборы, стажировки и вакансии, а также полезные для диджитал-профессий мероприятия.

Наше сообщество в телеграм — поле для обсуждений среди разработчиков, дизайнеров и всех кто увлечен технологиями.

Следите за техиндустрией на @thetechkz Ашу / Түсініктеме

2021-01-29 07:10:17 ​​GameStop или GameOn?

Продолжая тему про резкий скачок в ценах некоторых акций, мы увидели, что акции компании GameStop выросли на более чем 1600% с начала года и все еще продолжают быть перекупленными. GameStop начала расти с начала этого года с $17.25 до поразительных $513.95. Очевидно, многие уже наслышаны про мемы Gamestonk и знают, что стоит за этим. Тема стала настолько хайповой, что вопрос, связанный с непонятным ростом, был задан аж главе ФРС Джерому Пауэлу и все авторитетные издания посвятили данным событиям целые статьи. На вопрос г-н Пауэл, конечно, не дал ответа, лишь отметив, что это внутридневной рыночный процесс и нам нет дела до такого.

Что стоит за GameStop с фундаментальной точки зрения?

Финансовые отчеты американской розничной сети по продаже игровых приставок, компьютерных игр и игровых аксессуаров за последние годы показывают, что у компании есть серьезные проблемы. Чистая прибыль компании снизилась с $34.7 млн до -$673 и -$470.9 млн в 2019 и 2020 годах, соответственно. Также свободные денежные средства GameStop ушли в минус под конец 2020 года. В целом, за последний год компания не была рентабельной и несла значительные убытки. Неудивительно, что хедж фонды ставили на то, что акции GameStop будут постепенно падать. Поэтому, желание группы розничных инвесторов, прознавших про шорт позиции хедж фондов, идти в обратную сторону заставляет еще больше недоумевать.

А какие еще акции взлетели?

Форум “WallStreetBets”, которая состоит из розничных трейдеров продолжают вести свою игру. Кроме GameStop также на хайпе находились акции AMC Entertainment (+692.83%), Bed Bath & Beyond Inc. (+184.35%), National Beverage Corp (+106.57%), и The Macherich Company (+105.32%), которые обычно становились мишенью для шорта со стороны институциональных инвесторов. Так к чему может привести борьба между розничными трейдерами и хедж фондами? На данный момент обладатели шорт позиции понесли значительные убытки, но надолго ли это?

Мораль басни

Мы ранее посвящали посты институциональным (https://t.me/kazakh_trader/151) и индивидуальным инвесторам (https://t.me/kazakh_trader/156), где писали, что первые рулят балом, а вторые часто не организованы в принятии решений. Однако, текущая ситуация показывает, что огромный прилив частных «инвесторов», которые не руководствуются правилами игры, а лезут в рисковые идеи, идет в разрез с гипотезой об «эффективном рынке». Тем не менее, по нашему мнению, в долгосрочном горизонте большие братья (институционалы) могут в конце концов наказать за такие выходки. Поэтому, экстремальная жадность частных трейдеров и новых участников рынка может сигнализировать нам о большом безобразии на рынке. Другое дело, что ликвидности на рынке предостаточно, чтобы не дать ей упасть. Однако, надолго ли это?

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2021-01-28 16:36:52 ​​Высший пилотаж

Менеджеры AMC Entertainment решили конвертировать свои бонды с погашением в 2026 году в акции класса А на фоне безумного роста своих бумаг за последние несколько дней. Все начинает напоминать ситуацию с Hertz Corporation. Напомним, что в прошлом году компания The Hertz Corporation, находившаяся тогда на грани банкротства, после спекулятивного роста своих акций, решила сделать допэмиссию, в чем в итоге было отказано. Хотя в случае с AMC все не так уж и плачевно, но элемент спекулятивного роста последних дней по сценарию шорт-сквиз делает ее бумаги опасной историей.

Высока вероятность, что компания делает такую конвертацию чтобы продать эти акции по высокой цене и получить кэш, необходимый для выживания. В общем, если компании удастся провернуть данные операции, то останется только поаплодировать ее управленцам.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2021-01-28 09:45:34 ​​Индийский фондовый рынок

Сегодня наше внимание привлек один из ярчайших представителей развивающихся рынков – Индия. Так, местный фондовый рынок, представленный индексами Nifty 50 и Sensex 30, снизился за последнюю неделю на -4.62% и -4.78%, соответственно. Для сравнения, за аналогичный период американские индексы S&P 500, Nasdaq 100 и Dow Jones Industrial Average показали снижение только на -2.62%, -1.38% и -2.84%, соответственно.

А как обстоит ситуация с короной?

На сегодняшний день количество заболевших Covid-19 составляет примерно 10.7 млн (2-ое место в мире после США), а за прошедший было выявлено 11 752 зараженных и зарегистрировано 134 смертей. Однако активные случаи коронавируса в стране идут к снижению. Если в сентябре активные случаи превышали отметку около миллиона человек, то на данный момент статистика указывает только на 178 200 кейсов. Касательно вакцинации, то Индия уже распространила около 2 млн вакцин по всей стране, но уровень вакцинации все еще остается низким, что ставит под сомнение достижение цели правительства Индии провакцинировать 300 млн человек к июлю 2021 года.

Какие меры принимает Центральный Банк Индии?

Наряду с другими мировыми ЦБ Резервный Банк Индии (РБИ) с начала пандемии предпринимал решительные шаги по поддержке экономической стабильности. К примеру, с марта 2020 года Резервный банк Индии (RBI) снизил ставки репо и обратного репо на 115 и 155 базисных пунктов (б.п.) до 4,0 и 3,35 процентов соответственно. Это, еще не говоря о десятках других мер направленных на поддержку финансовых институтов. На данный момент ЦБ Индии планирует достичь уровня инфляции 5% в течении текущего года, для того чтобы получить коридор для снижения процентных ставок и дальнейшего стимулирования роста экономики, пострадавшего от пандемии. Другими словами, снижение процентных ставок сделает обслуживание займов более дешевым и, соответственно, позволит Правительству привлекать при необходимости дополнительные средства для поддержки экономики.

Фондовые рынки развивающихся стран могут стать потенциальными парковками для инвесторов, когда Covid-19 начнет отступать, а аппетит к риску будет расти. По крайней мере, так нам кажется.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2021-01-28 07:19:25 Ашу / Түсініктеме

2021-01-28 06:55:32 ​​Пандемия напомнила о себе

А это уже похоже на серьезный звоночек для инвесторов. Основные три американских индекса снизились вчера более чем на 2% за один день. Одним из первых триггеров для спада стал Boeing, который отчитался о рекордных убытках за квартал. Так, компания Boeing сообщила о рекордных ежегодных убытках в размере почти $12 млрд, половина из этого $6,5 млрд относится к новейшему самолету, который теперь дебютирует не раньше 2023 года, более чем на два года с опозданием. В целом, пострадавшие от пандемии отрасли все еще страдают из-за действующих ограничений и неопределённости. Туризм, авиаперевозки, офлайн ритейл и прочие. Неудивительно, ведь вакцины не волшебные же, а самые настоящие, которые требуют распространения. Не факт, что они вообще помогают от новых штаммов, но здесь не об этом.

Такое ощущение, что инвесторы только начинают осознавать нерешенность проблемы с Covid-19 (медленная вакцинация и новые штаммы). Экономики большинства стран все еще буксуют из-за действующих ограничений, а люди все еще боятся быть на 100% экономически активными в офлайн.

Более того, на фоне вчерашнего падения индекс страха и волатильности VIX подрос более чем на 40%. Кстати, что касается волатильности, то это точно неудивительно, учитывая рост «мусорных» бумаг в последнее время. Самое интересное, что кейс нашумевшего «Gamestop» или рост на 30-40% сети кинотеатров AMC Entertainment, находившегося на грани банкротства, только подтверждают экстремальный уровень жадности у инвесторов, которые готовы заходить при любой возможности роста и спекуляций. Очевидно, что такая ситуация на рынке является очень опасной.

Что же будет дальше? Снижение и быстро отрастем или нас ожидает более серьезная коррекция? Ответить на данный вопрос не сможет, наверное, никто в мире. Тем не менее, если произойдет дальнейший рост волатильности по индексам или по VIX, то это не есть хорошо для инвесторов и очень часто лучше постоять в сторонке и понаблюдать.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2021-01-27 15:43:23 ​​GameStonk!

Практически все внимание ведущих мировых финансово-экономических СМИ сегодня приковано к акциям компании GameStop – американской сети магазинов по продаже видеоигр, которая до определенного момента в финансовом мире была известны лишь кругу крупных хедж-фондов, предполагавшие, что бизнес-цикл компании подходит к концу, следовательно можно заработать на шорте этих акций. Но начиная с 11 января акции компании стали неожиданно для многих расти, тогда она и стала более известной среди инвесторов.

Дело в том, что розничные инвесторы на форуме Reddit ради развлечения решили, сговорившись, повысить спрос на акции данной компании, которая с фундаментальной точки зрения должна дешеветь. И это им удалось сделать. Так, к 12 января стоимость акции GameStop выросла до 160 USD, хотя еще 4 января они оценивались в 17 USD. В результате хедж-фонды, ставившие на падение GameStop, стали терпеть большие убытки.

Сегодня масла в огонь подлил Илон Маск, твитнув у себя фразу «Gamestonk!» и прикрепив ссылку на тот самый форум в Reddit. Вероятно, этим Маск намеревался высмеять тех, кто покупает акции GameStop, но после этого компания стала лишь дорожать еще быстрее. Так, на сегодняшнем премаркете стоимость акций вырастала до 393 USD, затем скорректировавшись на 292 USD, но и это уже 17-кратный рост цены с начала года.

К слову, хедж-фонды стали спешно закрывать свои позиции. Их суммарные убытки оцениваются в 6 млрд. USD.

Кейс GameStop демонстрирует, что активность розничных инвесторов, которые прежде без возможности эффективно и быстро коммуницировать с друг другом не создавали особых проблем для надзорных органов, теперь стала реальной ахиллесовой пятой высоколиквидных фондовых рынков. И подобные случаи способны полностью изменить правила игры и саму индустрию.

Редакция телеграм-канала @tengenomika Ашу / Түсініктеме