​​GameStop или GameOn? Продолжая тему про резкий скачок в цен | KAZAKH TRADER

​​GameStop или GameOn?

Продолжая тему про резкий скачок в ценах некоторых акций, мы увидели, что акции компании GameStop выросли на более чем 1600% с начала года и все еще продолжают быть перекупленными. GameStop начала расти с начала этого года с $17.25 до поразительных $513.95. Очевидно, многие уже наслышаны про мемы Gamestonk и знают, что стоит за этим. Тема стала настолько хайповой, что вопрос, связанный с непонятным ростом, был задан аж главе ФРС Джерому Пауэлу и все авторитетные издания посвятили данным событиям целые статьи. На вопрос г-н Пауэл, конечно, не дал ответа, лишь отметив, что это внутридневной рыночный процесс и нам нет дела до такого.

Что стоит за GameStop с фундаментальной точки зрения?

Финансовые отчеты американской розничной сети по продаже игровых приставок, компьютерных игр и игровых аксессуаров за последние годы показывают, что у компании есть серьезные проблемы. Чистая прибыль компании снизилась с $34.7 млн до -$673 и -$470.9 млн в 2019 и 2020 годах, соответственно. Также свободные денежные средства GameStop ушли в минус под конец 2020 года. В целом, за последний год компания не была рентабельной и несла значительные убытки. Неудивительно, что хедж фонды ставили на то, что акции GameStop будут постепенно падать. Поэтому, желание группы розничных инвесторов, прознавших про шорт позиции хедж фондов, идти в обратную сторону заставляет еще больше недоумевать.

А какие еще акции взлетели?

Форум “WallStreetBets”, которая состоит из розничных трейдеров продолжают вести свою игру. Кроме GameStop также на хайпе находились акции AMC Entertainment (+692.83%), Bed Bath & Beyond Inc. (+184.35%), National Beverage Corp (+106.57%), и The Macherich Company (+105.32%), которые обычно становились мишенью для шорта со стороны институциональных инвесторов. Так к чему может привести борьба между розничными трейдерами и хедж фондами? На данный момент обладатели шорт позиции понесли значительные убытки, но надолго ли это?

Мораль басни

Мы ранее посвящали посты институциональным (https://t.me/kazakh_trader/151) и индивидуальным инвесторам (https://t.me/kazakh_trader/156), где писали, что первые рулят балом, а вторые часто не организованы в принятии решений. Однако, текущая ситуация показывает, что огромный прилив частных «инвесторов», которые не руководствуются правилами игры, а лезут в рисковые идеи, идет в разрез с гипотезой об «эффективном рынке». Тем не менее, по нашему мнению, в долгосрочном горизонте большие братья (институционалы) могут в конце концов наказать за такие выходки. Поэтому, экстремальная жадность частных трейдеров и новых участников рынка может сигнализировать нам о большом безобразии на рынке. Другое дело, что ликвидности на рынке предостаточно, чтобы не дать ей упасть. Однако, надолго ли это?

@kazakh_trader