TENGENOMIKA

2024-06-12 11:31:55 Надежность хранения данных платежных карт в казахстанских облаках подтверждена международным сертификатом

PS Cloud Services, один из ведущих казахстанских облачных провайдеров, недавно сообщил, что его облако и все дата-центры успешно прошли аудит на соответствие международным стандартам информационной безопасности. Это подтверждено сертификатом PCI DSS 3.2.1. Расскажем, что это означает для бизнеса и конечных пользователей финтех-сервисов.

Облачные технологии стремительно развиваются по всему миру, и Казахстан не является исключением. Возможность оптимизации капитальных затрат и быстрая масштабируемость IT-инфраструктуры в облаке вызывают высокий спрос среди компаний e-commerce и финансового сектора. По данным iKS-Consulting, объем казахстанского рынка облачных инфраструктурных сервисов в 2023 году вырос на 68,5%, достигнув 33,2 млрд тенге.

Стремительный рост онлайн-бизнеса, а также высокая стоимость приобретения и содержания серверного оборудования увеличивают спрос на облачные решения: многие владельцы финтех-решений переводят CapEx в OpEx за счет аренды облачных серверов у провайдеров. Однако ключевым вопросом для IT-директоров, рассматривающих миграцию IT-инфраструктуры в облако, является безопасность персональных данных клиентов.

С 2012 года международными платежными системами (VISA, MasterCard и др.) был внедрен стандарт PCI DSS (Payment Card Industry Data Security Standard) для защиты данных платежных карт. Сертификация по этому стандарту обязательна для всех организаций, работающих с банковскими картами, и включает в себя прохождение детального аудита по всем аспектам безопасности данных.

Для компаний прохождение сертификации PCI DSS связано с дополнительными финансовыми и временными затратами. Аудит означает проверку защищенности сетей, управление уязвимостями, контроль физического и сетевого доступа, шифрование данных и поддержку политики ИБ. Обеспечение всего этого в собственных дата-центрах — это дополнительные инвестиции.

PS Cloud Services взял на себя выполнение большей части обязательств по PCI DSS и сертифицировал свое облако. Это двойной выигрыш для игроков финансового сектора: они тратят меньше ресурсов на соответствие положениям стандарта и получают рост функционала бизнеса благодаря облачным возможностям.

Казахстанский бизнес, от стартапов до крупных корпораций, теперь может существенно сэкономить ресурсы и инвестиции, используя казахстанскую облачную инфраструктуру. Для конечных потребителей это означает повышение уровня безопасности онлайн-платежей.

Читайте подробнее об этом в Telegram-канале PS Cloud Services.

#партнерскийматериал Ашу / Түсініктеме

2024-06-12 09:30:24 World Bank улучшил прогноз роста мировой экономики, но сохранил ухудшенный февральский прогноз по Казахстану

В своём июньском отчете Global Economic Prospects World Bank улучшил прогноз глобального экономического роста в 2024 году до 2,6%, после 2,4% в январском отчете на фоне стабилизации роста, после нескольких лет негативных потрясений, а затем ожидает увеличения до 2,7% в 2025-2026 годах наряду со скромным расширением торговли и инвестиций.

Так, WB ожидает по новому прогнозу, что развитые экономики вырастут на 1,5% в 2024 году (1,2% в январском прогнозе), в то время как развивающиеся рынки покажут рост на 4%.

World Bank в феврале резко ухудшил прогноз по росту Казахстан в текущем году до 3,4% с 4,3% в январском прогнозе. В июне этот прогноз был сохранен, что указывает на значительное замедление экономического роста, после 5,1% в 2023 году.

Кстати, Всемирный банк обращает особое внимание ухудшению фискальной позиции малых экономик мира, которые пострадали в пандемию и в целом являются шок тейкерами. Поэтому, WB считает приоритетом фискальные рамки, адаптированные к их особым характеристикам и уязвимостям. Эти рамки должны включать бюджетные правила, которые не только устанавливают дисциплину, но и позволяют контрциклической политике управлять последствиями частых внешних потрясений. Также, важны финансовые советы для укрепления дисциплины; и суверенные фонды благосостояния, которые обеспечивают буферы от крупных потрясений.

Последнее, хотя и относится к крошечным государствам, но за последние годы очень сильно напоминает фискальную позицию Казахстана, где наблюдается существенная процикличность фискальной политики и снижение доходов бюджета, вследствие чего растёт использование внешнего буфера (Нацфонд).

TENGENOMIKA Ашу / Түсініктеме

2024-06-07 13:04:08 О чем «говорят» расширенные данные по инфляции Казахстана в мае?

По данным БНС АСПР, в мае годовая базовая инфляция Казахстана, которую мы берем в качестве усредненного из трех нижеописанных методов расчета, составила 8,2%, что незначительно ниже хедлайн ИПЦ в 8,5% в мае.

Для справки, базовая инфляция отражает долгосрочную динамику изменения цен, не подверженную воздействиям шоков спроса и предложения, сезонного, событийного и случайного фактора, а также адмвоздействию на процессы ценообразования.

Статистика рапортует по базовой инфляции без учета роста цен на:

фрукты и овощи
фрукты и овощи, бензин и уголь
фрукты и овощи, ЖКУ, железнодорожный транспорт, связь, бензин, дизтопливо и уголь

Как видно из графика, снижение годовой базовой инфляции (средняя трех расчетов) сильно замедлилось с 9,0% в январе до 8,2% в мае. В свою очередь, базовая инфляция с начала года по отношению к тому же периоду прошлого года также слабо замедляется в этом году. С 9,0% в январе до 8,6% в январе-мае.

Получше ситуация с месячной базовой инфляцией, которая в мае составила 0,4%, что идентично хедлайн месячной инфляции в мае (0,4%). Между тем, в начале месяца БНС АСПР сообщил, что за май месяц уровень цен платных услуг вырос на 1%, непрод товаров – на 0,5%, продтоваров – снизился на 0,2%.

В целом, констатируем, что ценовое давление в экономике сохраняется существенным и пока что оно выше целевого таргета Нацбанка Казахстана в 5%, как по хедлайн, так и по базовой инфляции.

TENGENOMIKA Ашу / Түсініктеме

2024-06-07 12:12:52 Глобальный индекс цен на продовольствие ФАО в мае вырос, а рост индекса фиксируется уже третий месяц кряду

По данным ООН, в мае 2024 года среднее значение индекса продовольственных цен ФАО (ИПЦФ) выросло третий месяц кряду до 120,4 пункта, что на 1,1 пункта или 0,9% выше пересмотренного показателя апреля, но все еще на 3,4% ниже значения мая 2023 года и на 24,9% ниже пикового уровня в 160,2 пункта, достигнутого в марте 2022 года.

Как пишет ФАО, рост индексов цен на зерновые и молочную продукцию с лихвой компенсировал снижение индексов цен на сахар и растительные масла, при этом значение индекса цен на мясо практически не изменилось.

В мае был зафиксирован рост мировых экспортных цен на все основные виды зерновых, при этом значительнее всего выросли цены на пшеницу. Резкий рост произошел преимущественно вследствие нарастания обеспокоенности в связи с неблагоприятными условиями для развития культур урожая 2024 года. Кроме того, повышению цен дополнительно способствовал ущерб, нанесенный портовой инфраструктуре Черноморского региона.

Кстати, Нацбанк Казахстана в аналитике инфляционных тенденций ежемесячно отслеживает дифференциал между внешними и внутренними ценами на продтовары, где, в основном, внутренние цены превышают внешние, но укрепление номинального обменного курса тенге к доллару США в текущем году способствовало снижению либо более медленному росту внешних цен.

Таким образом, есть риски нового ускорения мировых продовольственных цен, особенно учитывая климатические сдвиги, а именно рекордное жаркое лето и Эль-Ниньо. Поэтому, для нашей продовольственной инфляции, которая уже в годовом выражении снизилась до 5% эти обстоятельства создают риски.

TENGENOMIKA Ашу / Түсініктеме

2024-06-07 09:25:30 Европейский центральный банк первым из крупнейших ЦБ присоединился к клубу снижения ставок

Вчера ЕЦБ принял «разрекламированное» за несколько месяцев до этого решение снизить ключевую ставку по депозитам на четверть пункта до 3,75%. Интересно, что снижение ставки для ЕЦБ стало первым с 2019 года, что делает решение еще более историческим.

Между тем, обновленный квартальный прогноз, опубликованный вместе с заявлением ЕЦБ, прогнозирует, что инфляция в 2025 году составит в среднем 2,2% по сравнению с 2% ранее, а прогноз экономического роста в этом году повышен до 0,9% с 0,6%.

Годовая инфляция в еврозоне составила 2,4% в апреле и ожидается, что она ускорится до 2,6% в мае из-за ускорения цен в ключевых экономиках.

Как пишет Bloomberg, хотя инвесторы все еще делают ставку на то, что ЕЦБ снова снизит ставки в этом году, сроки этого снижения снова подвергаются сомнению - некоторые уже говорят, что снижение ставок, когда инфляция все еще высока, ставит под сомнение доверие к ЕЦБ.

В целом, решение ЕЦБ начинает уход от беспрецедентного ужесточения монетарной политики, направленной на подавление самого сильного за всю историю скачка цен в еврозоне. ЕЦБ опередил ФРС США и Банк Англии в смягчении денежно-кредитной политики, что может стимулировать экономики 20 стран после двух лет стагнации и умеренной рецессии.

В Центральной Азии только Казахстан и Таджикистан входят в глобальный клуб снижения ставок в текущем году с суммарными снижениями на 1% и 0,75% соответственно.

TENGENOMIKA Ашу / Түсініктеме

2024-06-07 08:21:38 За январь-май текущего года из Нацфонда уже было изъято 2,46 трлн тенге, но инвестдоход в 464 млрд тенге замаскировал «ситуацию»

Минфин Казахстана опубликовал ежемесячный отчет об использованиях средств Нацфонда по состоянию на 1 июня 2024 года. Поступления в Нацфонд составили 2,65 трлн тенге, а общая сумма изъятий выросла до 2,46 трлн тенге.

Важно выделить, что сумма поступлений обошла изъятия за счет инвестдохода в 464 млрд тенге, а без них сумма поступлений составила 2,18 трлн тенге или на 280 млрд тенге меньше изъятий.

В свою очередь, изъятия в 2,46 трлн тенге включают:

гарантированные трансферты – 1,59 трлн тенге
целевые трансферты – 861 млрд тенге
расходы по управлению - 5,8 млрд тенге

Таким образом, если на 1 января 2024 года активы Нацфонда составляли 29,114 млрд тенге, то на 1 июня зафиксировано увеличение до 29,304 млрд тенге или почти на 190 млрд тенге.

Кстати, мы посмотрели данные годом ранее на ту же дату и заметили негативную тенденцию: на 1 июня 2023 года поступления в Нацфонд составили 2,82 трлн тенге, где инвестдоход 383 млрд тенге при изъятиях в 1,9 трлн тенге. То есть, даже без учета инвестдохода, разница между поступлениями и изъятиями составила 542 млрд тенге. С инвестдоходом эта позитивная разница составляет практически 1 трлн тенге.

То есть, в текущем году дисциплина по использованию средств Нацфонда настолько ухудшилась, что инвестдоходы маскируют возросшие изъятия с Нацкубышки.

TENGENOMIKA Ашу / Түсініктеме

2024-06-07 07:59:24 Кризис госфинансов Казахстана: необходимость результат-ориентированного бюджетирования, усиления роли Парламента в контроле эффективности расходования бюджетных средств

Вчера автор телеграм-канала @tengenomika Галымжан Айтказин поучаствовал в программе Atameken Business «Время говорить» с Даниилом Москаленко. В прямом эфире также поучаствовал Депутат Мажилиса Парламента Еркин Абиль.

Мы вчера уже писали, что Мажилис Парламента заслушал отчет Правительства Казахстана за прошлый год, а также был проинформирован Высшей аудиторской палатой об анализе эффективности республиканского бюджета. Ключевыми выводами стали то, что в госфинансах провалена работа по планированию, исполнению, и контролю.

Как итог, госказна сейчас сталкивается с текущими и накопившимися проблемами прошлых лет: высокие текущие расходы на «поддержание штанов», а не на развитие, растущая нагрузка от госдолга (погашение + % по долгу), а также неработающие бюджетные правила и высокие и непрозрачные изъятия с Нацфонда.

Мы отметили острую необходимость внедрения «подлинного» результат-ориентированного бюджетного планирования (РОБ), когда фокус идёт на достижении конкретных результатов и целей, а не просто на распределении ресурсов или степени его освоения. Более того, целевые индикаторы у Правительства зачастую не самые реалистичные, что также усложняется мониторингом их достижения из-за некачественных данных (это отметили и в ВАП). Кроме того, важно иметь более длинный горизонт планирования, что позволяет соответственно планировать бюджет.

TENGENOMIKA Ашу / Түсініктеме

2024-06-06 16:35:47 Halyk Bank продолжает удерживать лидерство по вкладам населения

Согласно статистическому бюллетеню Нацбанка Казахстана, депозитный портфель банков второго уровня вырос на 190,8 млрд тенге по итогу апреля и составил 20,45 трлн тенге, что является исторически рекордным уровнем.

Продолжает сохранять лидерские позиции по доле на рынке Halyk Bank – 28,4% или 5,81 трлн тенге (по итогам апреля 2024 г. рост на +0,3%, что является наибольшим в секторе). Следом идут Kaspi и Отбасы.

Между тем, с начала 2024 года депозитный портфель сектора вырос всего на 66 млрд тенге из-за некоторого спада в начале года, при этом прирост Halyk Bank составил 123 млрд тенге. Напротив, основной отток за этот период произошел в банках RBK (-52 млрд тенге) и Kaspi (-40 млрд тенге).

Мы ранее уже писали, насколько критично для банков второго уровня фондирование со стороны клиентов. Поэтому динамика депозитного портфеля сектора и отдельных ключевых игроков является важным индикатором трендов.

TENGENOMIKA Ашу / Түсініктеме

2024-06-06 14:03:38 Критически важные, на наш взгляд, рекомендации МВФ для Казахстана

По итогу своей миссии в Казахстане в период с 23 по 31 мая 2024 года МВФ выпустил пресс-релиз, где, в целом, не изобретает колесо, но вновь напоминает о критически слабых местах в нашей экономической политике.

Выделили самые ключевые и практические рекомендации МВФ:

Денежно-кредитная политика является в надлежащей степени жесткой и должна оставаться таковой до тех пор, пока инфляция не снизится до целевого показателя в 5%. Возможности дальнейшего снижения ставки ограничены высоким внутренним спросом и перспективой повышения тарифов на энергоносители и услуги ЖКХ. МВФ рекомендует укреплять институциональную независимость и повышение эффективности трансмиссионного механизма в денежно-кредитной политике.

Другими словами, формирование рыночных % ставок в экономике важно для эффективности действий Нацбанка, а потому искажение этих ставок со стороны государства (дешевыми деньгами) не есть хорошо.

Для повышения доверия и предсказуемости налогово-бюджетной политики важно установить более твердые принципы применения бюджетных правил со строгими оговорками и исключить возможность дискреционных трансфертов из Нацфонда.

То есть, необходимо по-настоящему работающее бюджетное правило и строгое ограничение сверхизъятий из Нацфонда.

Отдельно хотим выделить рекомендации по повышению ставки НДС и отмене обременительных налоговых льгот.

На наш скромный взгляд, в вопросе ужесточения налоговой политики, в первую очередь, важно рассматривать максимальное исключение многочисленных и не всегда эффективных налоговых льгот, из-за которых бюджет недополучает большие средства. Это должно рассматриваться прежде повышения действующих ставок.

Наконец, в финсекторе сохраняются высокие уровни капитала и ликвидности на фоне повышенного роста кредитования, прежде всего потребительского. МВФ рекомендует совершенствовать систему урегулирования проблемных банков и развивать потенциал АРРФР, а также укрепить полномочия Нацбанка по проведению макропруденциальной политики, в частности, путем координации этой работы с Советом по финстабильности.

Мы полагаем, что речь идёт о растущих рисках в финсекторе Казахстана касательно перегрева кредитования населения (потребительские займы), где уровень дефолтов составляет по системе почти 12%. При этом, грамотная и «рыночная» процедура урегулирования должна заменить собой токсичную практику спасения банков или заёмщиков.

TENGENOMIKA Ашу / Түсініктеме

2024-06-06 13:30:00 Отчет Правительства и Высшей аудиторской палаты Казахстана заслушан Мажилисом Парламента

Глава Высшей аудиторской палаты (ВАП) Казахстана и бывший премьер-министр Алихан Смаилов вчера выступил с докладом по исполнению республиканского бюджета за 2023 год. Кроме того, мажилисменам был представлен отчет Правительства за прошлый год.

Ключевыми тезисами ВАП стали:

Проблемы со своевременным исполнением бюджета. Так, по нацпроекту «Комфортная школа» освоено всего 38% средств или проект «Модернизация сельского здравоохранения», где 17% объектов не сданы в эксплуатацию.

Критика в адрес Бюро нацстатистики касательно позднего формирования статистики, из-за чего почти половину из запланированных макроиндикаторов невозможно оценить.

Неэффективное использование бюджетных средств квазигоссектором, которые были выделены на реализацию общестрановых проектов. Неиспользованный остаток по итогам года вырос более чем в 2,5 раза по сравнению с 2022 годом.

Пик нагрузки на бюджет по обслуживанию привлеченных в прошлое 10-летие займов приходится на 2024-2025 годы. За 2023 год на погашение и обслуживание госдолга было направлено 28% от доходов бюджета без учета трансфертов Нацфонда или 19% от всех расходов.

Между тем, отвечая на вопросы депутатов про плохое планирование бюджета, глава Минфина Мади Такиев сообщил, что почти 90% бюджета — это текущие расходы. На развитие направляется менее 10%. При планировании бюджета на следующие три года Минфин будет «пытаться переломить эту ситуацию», чтобы на развитие выделялось больше средств.

Наконец, по вопросу перспектив увеличения доходной части бюджета, глава МНЭ Нурлан Байбазаров сообщил, что сегодня больше 724 норм налогового кодекса имеют признаки льгот, которые оцениваются в 900 млрд тенге. Поэтому в рамках нового налогового кодекса планируется исключить льготы примерно по 100 нормам.

Можно сделать вывод из заключения ВАП и заявлений глав финансово-экономического блока о том, что в госфинансах хромает работа по планированию, исполнению, и контролю.

TENGENOMIKA Ашу / Түсініктеме