KAZAKH TRADER

2022-05-19 16:40:07 ​​ НОВОСТИ С НЕГАТИВНЫМ СЕНТИМЕНТОМ ДЛЯ РЫНКОВ США

Сегодня вышли некоторые макроданные по США, которые оказались не очень позитивными. Больше всего разочаровал индекс деловой активности ФРС в производственном секторе Филадельфии, который в мае обвалился на 15 пунктов до 2,6, что является самым низким показателем за последние два года (ожидалось 16,0).

Индекс ФРС Филадельфии - это региональный индекс, измеряющий изменения в росте деловой активности в регионах Пенсильвания, Нью-Джерси и Делавэр.

Так, большинство фирм (57%) сообщили об отсутствии изменений в текущей активности в этом месяце, а доля фирм, сообщивших о росте (22%), незначительно превысила долю фирм, сообщивших о снижении (20%).

По состоянию на 13 мая, 85% компаний из индекса S&P 500 ссылались на «инфляцию» в своих отчетах за Q1 2022. Это также самый высокий процент компаний S&P 500, упоминающих «инфляцию» в отчетах, начиная, по крайней мере, с 2010 года. Предыдущий рекорд составлял 74%, что кстати было в отчетах предыдущего квартала (Q4 2021).

Наконец, по данным FactSet на днях коэффициент forward Р/Е (ожидаемая цена к прибыли) S&P 500 опустилась ниже среднего значения за 10 лет (16,6) впервые с Q2 2020 года (пандемийный обвал).

На уровне секторов, в пяти секторах 12 мая forward P/E были ниже средних 10-летних значений: энергетический (9,9 против 15,8) и материальным (13,6 против 16,2) секторами. С другой стороны, в пяти секторах forward P/E были выше средних 10-летних значений на эту дату, во главе с секторами коммунальных услуг (19,9 против 17,1) и потребительских товаров (21,2 против 18,9). В одном секторе (здравоохранение) коэффициент forward P/E был равен среднему 10-летнему значению (15,6).

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-05-19 14:00:06 ​​Миллиардер из списка Forbes ведёт публичный инвестиционный портфель.

CEO Freedom Holding Corp. Тимур Турлов на прошлой неделе поделился составом личного инвест-портфеля. Финансист планирует вести его публично в течение следующей пары лет.

Смотрите основные факты на картинках, или читайте подробный обзор портфеля

В корзину активов вошли акции 12 компаний.

В компании Freedom Finance отмечают: «По каждой из них в ближайшие годы можно ожидать агрессивного роста. Это крутые бизнес-истории с сильным фундаментом и высоким потенциалом! Однако риск портфеля тоже высокий ».

Ожидаемая доходность портфеля: +81%.
Период инвестирования: от 6 месяцев до 3 лет.

«Торговать не буду, это на пару лет. Портфель рисковый, но может дать очень хороший доход. Никогда не знаешь, где будет точка разворота, но, кажется, сейчас уже очень выгодно покупать с фундаментальной точки зрения. Многие компании не стали хуже, они, напротив, продолжают бить ожидания и развиваться», – написал Тимур Турлов на своей странице в Instagram.

Пока портфель в плюсе примерно на 2%. Будем следить за дальнейшей динамикой.

Открыть брокерский счет можно по ссылке

#партнерскийпост Ашу / Түсініктеме

2022-05-19 13:07:28 Складывается такое ощущение, что в моменте рецессии в США боятся больше, чем инфляции. Возможно, по этой причине прямо сейчас доходность гособлигаций падает ниже 3,0%. Основной таким ожиданиям стало ухудшение состояния крупных ритейлеров, что может сигнализировать, как о последствиях растущих затрат компаний, так и о некотором замедлении потребительского спроса в США.

Фьючерсы на ключевые фондовые индексы США на премаркете падают больше 1,4%, что может сигнализировать о продолжении распродаж на рынках сегодня. Поэтому, идея покупки вчерашнего падения в США может и не сработать.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-05-19 09:20:42 РАСТУЩИЕ ЦЕНЫ УДАРИЛИ ПО ПРИБЫЛИ РИТЕЙЛЕРОВ

Американские рынки вчера закрылись с самым большим дневным падением с июня 2020 года. S&P 500 упал на 4%, Nasdaq Composite -4,7%, а Dow снизился на 3,6%. Причиной всему стали крайне слабые отчеты крупных мировых ритейлеров по итогу прошедшего квартала.

Ритейлер Target (TGT) в среду снизил свой прогноз по марже операционной прибыли на весь год из-за роста производственных и транспортных расходов. Также, Walmart (WMT), крупнейший американский ритейлер, сообщил о слабых квартальных доходах и сократил прогноз прибыли на год, ссылаясь на рост оплаты труда, расходов на топливо и продукты питания. Падение акций крупняков перекинулось затем на весь сектор и рынок.

Так, S&P Retail ETF (XRT) упал более чем на 8%, а другие сектора S&P 500 последовали такому же тренду.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-05-17 11:18:42 По итогу сегодняшних торгов ключевые китайские индексы закрыли в плюсе на фоне роста надежд на ослабление беспрецедентных регулятивных мер в отношении технологического сектора Китая. Alibaba (9988) вырос почти на 8%, Tencent Holdings (0070) в плюсе 4,8%, Meituan (3690) +5,32%, NetEase Inc (9999) +5,91%. К слову, JPMorgan уже изменил рекомендацию по ведущим китайским техам на «покупать».

Между тем, на фоне снижения доходности по трежерям США ниже 3,0% и снижения стоимости доллара (DXY) по отношению к основным корзинам валют фьючерсы на американские индексы прямо сейчас растут.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-05-16 17:23:58 Китайская экономика продолжает страдать от ковидных локдаунов, что подтвердилось апрельскими данными. На этом фоне в отрицательной зоне находятся рынки США с открытия активных торгов. S&P 500 -0,2%, а Nasdaq -0,22%. Тем не менее, ситуация может поменяться походу торгов.

Розничные продажи в Китае упали на 11,1% г/г, а ожидалось -6,1%.
Промышленное производство упало на 2,9% г/г.

Думается, все понимают, насколько важен китайский рынок для американских компаний как рынок сбыта своих товаров и услуг.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-05-16 07:53:07 Иностранный капитал выводили из портфелей EM второй месяц родряд – IIF

В апреле второй месяц подряд наблюдался отток средств иностранных инвесторов из портфелей долговых обязательств и акций развивающихся рынков, показали данные IIF. Между тем, рекордный отток иностранных инвесторов по итогу первого квартала 2022 года зафиксирован в Китае.

Развивающиеся рынки (EM):

Апрель 2021г. – чистый приток в $39,8 млрд
Март 2022г. – чистый отток в $7,8 млрд
Апрель 2022г. – чистый отток в $4,0 млрд

Китай:

Апрель 2022г. – чистый отток в $1,0 млрд
Отток из облигаций – $2,1 млрд, приток в акции – $1,0 млрд

Развивающиеся рынки (EM) без Китая:

Апрель 2022г. – чистый отток в $2,9 млрд
Отток из акций – $10,5 млрд приток в долговые бумаги – $7,6 млрд

К примеру, фонд BlackRock заявил, что сократил долю китайских акций и бондов из-за связи Китая с Россией, источника нового геополитического риска, требующего большего премиума за владение китайскими активами. В свою очередь, JPMorgan ожидает, что экономический рост на развивающихся рынках «резко замедлится» в этом квартале под влиянием Китая, России и распространения более жестких монетарных условий.

Интересно, что в региональном разрезе в развивающихся странах Европы наблюдался чистый приток средств в размере $2,8 млрд, в то время как во всех остальных странах наблюдался отток средств.

Некоторые выводы по движению капитала в EM и в Китае:

Ужесточение монетарных условий (рост процентных ставок) влияет благоприятно на приток иностранного капитала в гособлигации, но влияет крайне негативно на рынок акций.

Геополитические риски продолжаю играть крайне негативную роль для рынков капитала вне зависимости от типа рынков. Из-за этого резко ухудшаются экономические ожидания инвесторов.

Тем не менее, мягкие монетарные условия в Китае обеспечивают нетто-приток в подешевевшие акции.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-05-12 20:41:36 ​​ ЛУННАЯ ПОХОДКА

Главным хедлайнером мировых финансовых рынков в последние дни является обвал одного из крупнейших криптовалют LUNA (созданная на экосистеме Terra), общая рыночная капитализация которой еще в начале прошлого месяца доходила до 40 млрд USD. Стоимость одного токена LUNA на пике 4 апреля составляла 116,41 USD, а прямо сейчас цена составляет 0,0131 USD, что даёт общую капитализацию 58,2 млн USD.

Позавчера один из крупных инвесторов проекта выставил на продажу токены на общую сумму порядка 300 млн USD, что вызвало панику на рынке, и курс UST (стейблкойн в экосистеме Terra) начал серьезно падать. Несмотря на попытки команды проекта исправить ситуацию, даже путём выставления на продажу всех свои активов для обеспечения ценности UST, стоимость токена продолжала падать.

Работа экосистемы Terra основывалась на алгоритме Proof of Stake, когда за ведение записей в блокчейне и соответственно эмиссию монет отвечают в первую очередь те, у кого больше токенов. Чем больше инвестор приобретает токенов, тем выше вероятность получить вознаграждения от системы. Такая система и стимулирует приток и удержание инвесторов.

Между тем, такая паника начала перекидываться и на самые главные криптовалюты. К слову, курс Bitcoin (BTC) рухнул на 14% и впервые с 2020 года упал ниже 27 тыс. USD, а трейдеры лишились более 1,2 млрд USD за сутки.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-05-11 09:46:36 S&P 500 +0,25%, Nasdaq +0,98%

Американские рынки благодаря технологическому сектору сумели закрыть вчерашние торги в положительной зоне. Данный позитив связан в основном с ожиданиями месячных данных по инфляции в США. К слову, рынок ожидает, что годовая потребительская инфляция должна замедлиться в апреле до 8,1% с 8,5% в марте.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-05-11 09:21:42 ​​МЕДВЕЖИЙ РЫНОК В КИТАЕ МОЖЕТ ПОДХОДИТЬ К КОНЦУ

В Morgan Stanley считают, что акции Азии и развивающихся рынков вступают в позднюю стадию медвежьего рынка, но доходность и фундаментальная оценка пока не достаточны для полноценного разворота.

Стратеги MS во главе с Джонатаном Гарнером уверены, что риски в Китае остаются значительными и потенциально могут привести даже к дальнейшему снижению фондовых рынков страны. Однако, медвежий рынок отработал большую часть негативных факторов связанных с ухудшением рыночной оценки, регулирования, геополитики и давления на цепочки поставок.

Глобальное ужесточение кредитно-денежной политики, растущая инфляция и китайские локдауны пока не дают азиатским акциям вернуться к росту. Четырехмесячный спад убрал более $2 трлн рыночной стоимости азиатских акций в 2022 году, в то время как эталонные фондовые индексы с китайскими акциями являются одними из худших в мире.

Напомним, что геополитические риски в Китае завязаны не только на потенциальном вторжении в Тайвань, но и на потенциальных санкциях из-за тесных экономических связей с Россией. С другой стороны, локдауны в некоторых частях Китая привели к замедлению экономики Китая и росту инфляции в апреле, что не есть хорошо для фондового рынка. Тем не менее, мы, как и MS считаем, что свет в конце туннеля для Китая близок и будет полностью зависеть от действий Правительства Китая. Существенный риск, который все же маловероятен, мы видим в желании Китая противостоять «коллективному» Западу.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме