Risk Takers

2023-06-14 12:00:08 ​​ ФРС США: замедление инфляции и вероятность сохранения базовой ставки на текущем уровне

Поскольку ФРС США готовится начать свое двухдневное заседание сегодня, опубликованные Бюро трудовой статистики данные об индексе потребительских цен (ИПЦ) за май предполагают, что центральный банк может приостановить свою долгосрочную кампанию ужесточения денежно-кредитной политики.

Уровень инфляции в мае вырос до 4,0%, что является более медленным темпом, чем 4,9% в предыдущем месяце, и самым низким показателем с начала 2021 года. Это вдвое превышает заявленную ФРС цель в 2%, хотя показатель вырос всего на 0,1%.

Снижение уровня инфляции говорит о вероятности сохранении ставки по федеральным фондам на текущем уровне 5,00-5,25% —
89,6%.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ Ашу / Түсініктеме

2023-06-14 09:30:01 ОТЧЁТ ФРС ПО КРАХУ SVB: ОТСУТСТВИЕ СИСТЕМНОСТИ В УПРАВЛЕНИИ РИСКАМИ

Федеральная резервная система США опубликовала отчет о банке Силиконовой Долины, в котором были выявлены риски и проблемы управления рисками.

Отчет критиковал методы управления рисками и руководство банка, указывая на необходимость более активного участия советов директоров и самостоятельного выявления проблем.

Выводы ФРС  о руководстве SVB и его управления рисками

Калифорнийский банк Silicon Valley Bank (SVB), который специализировался на кредитовании технологических стартапов и венчурных капиталистов, не смог выжить из-за неправильного управления рисками. Это стало известно после посмертной оценки, проведенной Федеральной резервной системой США.

За период с 2017 по 2022 годы активы банка выросли на 316%, но проблемы начались уже в 2020 году, когда ФРС заявила о недостаточности полномочий, инструментов и ресурсов для надлежащего мониторинга и тестирования средств контроля.

Игнорирование предупреждений ФРС

В течение 2021 и 2022 годов ФРС выдавала SVB предупреждения в виде серии обозначений “вопросы, требующие внимания” (MRA) и "вопросы, требующие немедленного внимания" (MRIA), но они оказались безрезультатными.

ФРС обвинила правление SVB в халатном управлении рисками. Как оказалось, вместо того, чтобы сосредоточиться на проблемах насущных, банк безукоризненно следовал рекомендациям регулятора по доходности на акции.

Некомпетентность руководства

В критический период для SVB функцией управления рисками руководил комитет старших сотрудников, многие из которых были новичками в банке и не имели должного профессионального опыта работы ранее.

Группа по управлению рисками SVB казалась плохо подготовленной для управления рисков даже низкого уровня, не говоря уже о сочетании стремительного роста банка, необоснованной концентрации риска по процентным ставкам в долгосрочных активах, массовой концентрации депозитов в секторах и чрезмерной зависимости от незастрахованных депозитов.

Выводы и советы по улучшению управления рисками

Важно отметить, что советы директоров по управлению рисками должны взять полную ответственность и самостоятельность в надзоре, а не играть пассивную роль.

• Проактивность
Не следует полагаться на консультантов в решении вопросов, связанных с рисками и корпоративным управлением. Банки должны нанимать подходящий персонал для управления рисками, чтобы избежать дорогостоящих консультационных услуг.

• Системность
Совет директоров должен оценить зрелость системы управления рисками в банке с учетом сложности и роста компании. Совету директоров необходимо знать о различиях банков в разными возможностями и оборотом, чтобы выстроить собственную стратегию по управлению рисками.

Крах SVB оказался суровым уроком для всех банков и примером того, на сколько важно прежде всего выстроить грамотную систему по управлению рисками, а не гнаться за доходностью. Вот бы казахстанские банки всерьёз воспринимали риски и перестали быть оптимистами.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ Ашу / Түсініктеме

2023-06-14 08:00:05 АУДИРОВАННАЯ ОТЧЕТНОСТЬ KASPI BANK 2022 Г

Продолжаем разбирать аудированную отчетность банков. Следующий отчет Kaspi Bank. Аудитором банка является Delloite.
Отчётность выпущена без оговорок.

Конечным акционерами банка являются Baring Vostok (28,5%), М.Ломтадзе (24,29%), В.Ким (23,1%), публичные инвесторы (21,02%) и менеджмент (3,09%).

Основные показатели:
• Активы – 5,1 трлн
• Обязательства – 4,5 трлн
• Капитал – 541,7 млрд
• Чистая прибыль – 362,9 млрд (+15,7%)
• Чистый процентный доход – 278,9 млрд (+13,1%)
• Расходы на рекламу – 2,2 млрд
• Расходы по КПН – 69,6 млрд

В отчетности также говорится, что в связи с январскими событиями убытки банка составили 690 млн тенге. Также банк внес 7 мрд тенге в фонд «Народу Казахстана». Помимо прочего, в отчетности отмечается ограниченное влияние на валютный и кредитный риски банков.

Ссудный портфель – 3,4 трлн тенге
Резерв под ОКУ – 214,7 млрд или 6,4%
Стадия 3 и ПСКО – 269,7 млрд или 8%
Резерв под ОКУ – 135,3 млрд или 50,2%

В качества прогнозной информации для расчета резервов банк использует изменение обменного курса тенге и уровень безработицы. Мы, как всегда, считаем, что уровень безработицы является непоказательным макроиндикатором для Казахстана и в основном используется для занижения провизий.
Ранее банк использовал уровень ВВП, но перешел на обменный курс, что может быть более подходящим, но прогнозирование курса более сложное упражнение. Банк также выделил новый портфель для расчета провизий, что в совокупности привело к снижению провизий на 5,4 млрд.
Мы считаем, что банки не должны пересматривать подходы расчета провизий с целью снижения в период повышенной волатильности.

В отчетности говорится, что достаточность капитала первого уровня рассчитанные на основе консолидированной отчетности в рамках Базель III составляет 17%, при том, что к1-2 местного регулятора составляет 12,2%, а к2 – 13,1%. Мы думаем, что из-за того, что АРРФР последние несколько лет повышал коэффициенты риска для потребительских займов.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ Ашу / Түсініктеме

2023-06-14 06:00:01 ОФИЦИАЛЬНЫЙ КУРС ТЕНГЕ НА 14 ИЮНЯ 2023 ГОДА

$ Курс доллара — 448,62 тенге

₽ Курс рубля — 5,35 тенге

€ Курс евро — 484,69 тенге

По данным Национального банка Казахстана

Телеграм-канал @RiskTakersKZ Ашу / Түсініктеме

2023-06-14 06:00:01 НОВОСТИ К УТРУ 14 ИЮНЯ

КАЗАХСТАН

Bereke Bank получил высокий кредитный рейтинг от Fitch Ratings
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило Bereke Bank долгосрочный кредитный рейтинг на уровне ВВ со стабильным прогнозом.

Молодежь Казахстана получает льготные микрокредиты на предпринимательские проекты
Более 3,1 тысячи заявок на льготные микрокредиты уже поступили в Аграрную кредитную корпорацию Казахстана. Всего планируется выдать 5 796 микрокредитов на реализацию проектов в разных сферах, с возможностью использования движимого или недвижимого имущества в качестве залога.

САНКЦИИ

Россия возобновляет поставки нефти в Северную Корею
Согласно докладу комитета ООН, Россия начала поставки нефти в Северную Корею в декабре 2022 года, после двухлетнего перерыва. США выразили опасения, что такое партнерство может помочь обеим странам уклоняться от санкций, а Северная Корея может получить помощь своей экономике в обмен на поставку оружия России.

США рассматривают введение новых санкций против Китая за нарушения прав человека
Американские власти обвиняют Пекин в серьезных нарушениях прав человека и геноциде в Синьцзян-Уйгурском автономном районе.

МИР

Утечка данных в Турции: хакеры выложили информацию о 50 миллионах жителей
Анонимные хакеры опубликовали базу данных с персональными данными 49,6 миллионов жителей Турции, включая национальный идентификатор, имя, фамилию, дату рождения и полный адрес проживания.

Гиперинфляция в Зимбабве в условиях подготовки к президентским выборам
Профессор экономики Стив Ханке сообщил, что уровень инфляции в Зимбабве достиг 194% в месяц, а после смягчения контроля над обменным курсом национальной валюты цены на потребительском рынке выросли резко.

КРИПТОБИРЖИ

Binance.US под угрозой ликвидации
Американское подразделение криптобиржи Binance просит отменить запрос SEC о замораживании ее активов, предупреждая о возможной ликвидации. Остановка операций может привести к невыплате зарплаты сотрудникам и поддержанию торговой платформы.

Binance приглашает на работу легендарного юриста, чтобы защитить свои интересы
Компания Binance наняла четырех юристов из Milbank LLP, включая Джорджа Канеллоса, известного как «Терминатор в мире законов». Это связано с конфликтом с SEC и угрозой ликвидации Binance.US.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ Ашу / Түсініктеме

2023-06-13 11:30:00 ОБЛИГАЦИИ КАК СПОСОБ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Казахстанцы ищут способы пассивного заработка, чтобы получать доход помимо основной работы. Какие же есть источники дополнительного заработка, кроме сдачи недвижимости в аренду или банковского депозита?

Сегодня знакомим вас с интересным инструментом – с облигациями. В мировой практике существуют различные разновидности облигаций, рассмотрим сегодня дисконтные облигации.

Дисконтные облигации - это облигация, доходом по которой является дисконт - скидка от номинальной стоимости, т.е. такие облигации продаются по цене ниже номинала. Погашение облигации при окончании срока ее обращения осуществляется по номинальной стоимости.

То есть инвестор покупает облигацию ниже номинальной стоимости, а в дату погашения он получает весь номинал — разница между ценой покупки и погашением и есть его доход.

Так, Home Credit Bank в конце мая выпустил дисконтные облигации в долларах США с новой ставкой. Подробнее об условиях:

1.Доходность до погашения – 5% годовых
2.Номинальная стоимость одной облигации – $1 000
3.Дата погашения – 30 мая 2024 года
4.Срок обращения – 12 месяцев от даты начала обращения, т.е. от 31 мая 2023 г

К примеру, вы приобрели 10 облигаций Home Credit Bank с дисконтной стоимостью $9528,2, в дату погашения вы получите выплату по номинальной стоимости облигаций: 10 шт Х $1000=$10 000., и ваша чистая прибыль составит $471,8.

Приобрести облигации можно прямо в мобильном приложении Home Credit Bank или в отделениях банка. Home Credit Bank – единственный европейский банк в Казахстане, имеет рейтинг от международного рейтингового агентства Fitch на уровне «ВВ-», прогноз «Стабильный». Банк работает в Казахстане с 2005 года, в ближайшие два года чешские акционеры инвестируют свыше 20 млн долларов в развитие новых сегментов бизнеса.

#PR Ашу / Түсініктеме

2023-06-13 08:00:05 BINANCE: США ОСТАНАВЛИВАЕТ ДЕПОЗИТЫ В ДОЛЛАРАХ

Криптобиржа Binance объявила о приостановке депозитов в долларах США и подготовке их банковских партнеров к приостановке вывода средств в фиатных долларах уже 13 июня, передаёт Reuters

– торговля, размещение ставок, депозиты и снятие средств в криптовалюте останутся работоспособными

Происходит резкая эскалация ужесточения мер в отрасли после краха FTX в прошлом году – SEC подала в суд на две крупнейшие криптобиржт США – Binance и Coinbase

Телеграм-канал @RiskTakersKZ Ашу / Түсініктеме

2023-06-13 07:00:02 UBS ЗАВЕРШАЕТ ПОГЛОЩЕНИЕ CREDIT SUISSE

Швейцарский банк UBS завершил экстренное поглощение Credit Suisse, создав гиганта с балансом в $1,6 трлн и возможностями по управлению капиталом, передаёт Reuters

UBS контролирует активы на сумму $5 трлн, что делает его крупнейшим в мире банком, управляющим активами. Это также обеспечивает ему лидирующие позиции на ключевых рынках.

Сотрудничество и реформирование

Инвестиционный банк Credit Suisse будет сокращаться, а этот факт знаменует собой отход европейского кредитора от торговли ценными бумагами, в которой сейчас в основном доминируют американские фирмы.

UBS уже заявил, что будет сокращать рабочие места, чтобы сократить расходы и воспользоваться преимуществами синергии.

Поддержка правительства

В пятницу UBS заключил соглашение со швейцарским правительством о условиях государственной поддержки в размере $10 млрд для покрытия убытков от сворачивания части бизнеса Credit Suisse.

Что дальше?

UBS собирается зафиксировать огромную прибыль по итогам второго квартала 31 августа, после покупки Credit Suisse за небольшую часть его так называемой справедливой стоимости.

Однако генеральный директор предупредил, что ближайшие месяцы будут неровными, поскольку UBS продолжает поглощение Credit Suisse, процесс, который займет от трех до пяти лет.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ Ашу / Түсініктеме

2023-06-13 06:00:01 НОВОСТИ К УТРУ 13 ИЮНЯ

КАЗАХСТАН

В Казахстане планируют увеличить налог на имущество для владельцев нескольких квартир
Вице-министр национальной экономики РК Азамат Амрин объяснил, что новый подход к исчислению налога на "роскошь" предполагает учет совокупной стоимости недвижимости, находящейся во владении гражданина, включая несколько квартир. Предложение также включает повышение транспортного налога для владельцев яхт и самолетов.

Незаконный вывоз нефтепродуктов из Казахстан
Комитет государственных доходов сообщил о пресечении 555 случаев незаконного вывоза нефтепродуктов из Казахстана за пять месяцев 2023 года. Запрет на вывоз определенных видов нефтепродуктов действует до конца 2024 года.

ФИНАНСЫ

Первая рецессия в Еврозоне после пандемии
В первом квартале 2023 года ВВП сократился на 0,1%, что стало ударом для политиков ЕС и сотрудников Европейского центробанка. Рецессия вызвана сокращением государственных расходов и расходов домохозяйств, а также снижением товарно-материальных запасов.

Пакистан оплачивает первую партию российской нефти в юанях
Пакистанская компания Refinery Limited получила первую партию российской нефти, оплатив ее в юанях, и готовится к заключению долгосрочной сделки с Россией по нефти с оплатой в этой же валюте. Объем первой партии составил 100 тыс. тонн.

ВОЙНА

США разместили 150 ядерных боеголовок в Европе
По информации координатора политики и исследований Международной кампании по ликвидации ядерного оружия, в пяти европейских странах размещено около 150 ядерных боеголовок США. Эксперты выразили опасения, что такое размещение может увеличить риск войны с применением ядерного оружия.

Отказ от транзита газа через Украину угрожает остановкой немецкой промышленности
Срок действия соглашения истекает в конце 2024 года. Германии необходимо предпринять меры предосторожности, чтобы обеспечить энергоснабжение и избежать негативных последствий для экономики.

КРИПТОБИРЖИ

Конгрессмен США предлагает уволить председателя SEC
Конгрессмен-республиканец Уоррен Дэвидсон представил законопроект об отстранении от должности Гэри Генслера, которого обвиняют в злоупотреблении полномочиями и препятствовании развитию криптовалютной отрасли в США. Законопроект также предусматривает замену роли председателя на исполнительного директора и запрещает бывшим председателям занимать эту должность.

Coinbase и Binance: массовый отток средств на $4 млрд
После того, как SEC подала иски против Coinbase и Binance за нарушение законодательства о ценных бумагах, пользователи платформ начали выводить свои средства. За четыре дня в июне чистый отток средств с двух бирж превысил $4 млрд.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ Ашу / Түсініктеме

2023-06-13 06:00:01 ОФИЦИАЛЬНЫЙ КУРС ТЕНГЕ НА 13 ИЮНЯ 2023 ГОДА

$ Курс доллара — 447,32 тенге

₽ Курс рубля — 5,43 тенге

€ Курс евро — 482,21 тенге

По данным Национального банка Казахстана

Телеграм-канал @RiskTakersKZ Ашу / Түсініктеме