inVesti.kz

2022-06-13 07:57:06 Ашу / Түсініктеме

2022-06-13 07:55:18 #уроки

Цели

Странным образом я никогда не испытывал недостатка в мечтах. Некоторые из них не доживали до воплощения. Некоторые долго собирались, зрели, и, наконец, прилетали. Не заставали меня дома и накрывали кого-попало, детей, жену, собаку. Всем досталось. Я перебирал мечты как Скрудж МакДак золотые монеты. Всемирная конференция капризных женщин могла бы мной гордиться. Но вот не знать, о чем мечтать? Такого со мной не бывало.

И странным образом, для многих формулировка и визуализация мечт представляет собой проблему. Спрашиваешь человека: «Зачем тебе финансовый план? Чего тебе надобно старче?» А он теряется, стесняется. Выдавливает из себя что-то вроде: «Ну, вот, чтобы деньги были…»

Так что сегодняшний урок, дети, посвящен визуализации мечт. Давайте вместе помечтаем. Ну а чо, каждый человек нет-нет да повизуализирует. Тем более, телега почти анонимна, никто нам не помешает.

Начинаем с того, что пытаемся представить себе ваш идеальный день, скажем лет в 55. Где вы, с кем вы, что вы делаете в этот день? В какой стране вы находитесь? У вас есть дети? Где они? Вы работаете? Хобби? Спорт? Развлечения? Все представляем и все записываем подробно. У кого день получился не насыщенным событиями – представьте неделю.

И начинаем, собственно работу по разбору этих записей. Записи нужны для того, чтобы не забывать детали. Может быть, у кого-то и получится сделать это в уме. Я просто не могу держать в голове много вещей. Стар уже я для этого. Кстати, это нужно учитывать в своих мечтах. Некоторые вещи сильно падают в рейтингах со временем.

Итак, разбираемся с мечтой. У вас в мечтах есть дом? (квартира, шале, особняк с бассейном). Откуда он взялся? Подробно отвечаем на этот вопрос. Если его нету сейчас, значит вы его купили (построили, украли). У это действия есть цена. Если у вас уже есть эти деньги (учитывая инфляцию) – переходим к следующему шагу. Если этих денег нет – откуда они взялись? Вы 20 лет откладывали 20% от зарплаты? Вам оставили наследство бабушки? Если этот дом вы взяли в аренду, сколько стоит аренда? Гуглим сколько стоит сейчас, добавляем инфляцию за 20 лет (по 3% в год) – получаем цену через 20 лет. Эти деньги у вас есть? Если нет, как вы собираетесь их накопить? Ну хотя бы примерно.

Страна, где вы живете через 20 лет. У вас есть виза? Или вы сменили паспорт? Какие шаги для этого требуются? Вы знаете людей, которые это уже сделали? А если правила этой страны изменятся за 20 лет, какой у вас запасной план?

Я просто пытаюсь запустить ваш мыслительный процесс, не пытаясь подсунуть вам свои мечты вместо ваших. Я планировал выйти на пенсию в 45. Получилось к 50 почти. Я планировал одну страну, получилась пока другая. Но в остальном, все более менее так, как я себе представлял. Это возможно. Это не сложно. Нужно просто отпустить свою мысль в свободное плавание.

Сложным будет следующий шаг. Оценить все это в деньгах (а также честно ответить себе на вопрос, сможете ли вы преодолеть все, для достижения этой мечты). Я например не очень целеустремленный и часто просто плыву по течению.

И еще сложнее будет двигаться к этой мечте. Не забывая про нее. Не откладывая. Делая хотя бы один, маленький шажок к ее достижению каждый день, каждую неделю, каждый месяц.

А мечтать – это легко. Приходите с мечтами. Будем обсуждать. Ашу / Түсініктеме

2022-06-10 07:57:13 Ашу / Түсініктеме

2022-06-10 07:55:13 #образование

Фонды недвижимости и облигации с защитой от инфляции в эпоху высоких цен.

Один мой знакомый отвечает на любые вопросы. Включая философские, типа «Какого хрена?». Я спросил его, почему так падают рынки в этом году. А он сказал: «Потому, что тебе не прёт». И этот ответ многое объясняет. Значит дело не в войне, перегретых ценах, Байдене/Путине и не в том, что, видимо, в этом году не будет урожая мандаринов в Грузии. Все сильно проще.

Всем уже понятно, что цены растут по всему миру. Так называемый «коллективный запад» сильно лучше знает, что происходит у него в экономике и сильно лучше измеряет все показатели. Хотя, может быть просто все доступно для каждого и поэтому кажется, что все изучено. Может быть, в Казахстане тоже есть задокументированные параметры OER (ownership equivalent rent). Я вот случайно столкнулся и удивился, так как это инструмент, который может сразу ответить на вопрос «покупать дом или снимать». Никогда о таком не слышал и вот надо же.

Ну так вот, я отвлекся. За неимением гербовой будем писать на обычной и не станем пытаться доказывать наличие инфляции цифрами. Между прочим, визуальное наблюдение тоже считается научным методом. Посмотрим на цены в супермаркете и начнем действовать.

REIT-ы и облигации с защитой от инфляции. Могут ли они спасти наши портфели и защитить наши кровные?

Уже больше полугода я говорю об инфляции. Инфляция начинает свой рост с роста цен на сырье. И этот рост, многие из наших подписчиков сумели уловить, инвестировав в широкие фонды на сырье и получив (я надеюсь) хорошую прибыль.

Сейчас аналитики часто говорят о REIT-ах как о возможной защите от инфляции. Рейты (мне лень переключать раскладку) существовали уже в 1970-х, когда по миру наблюдался похожий всплеск инфляции. В то время они стали катастрофой для инвесторов и надолго отпугнули от себя непрофессиональных участников рынка. Но с тех пор технологии управления недвижимостью шагнули вперед и навряд ли подведут своих сторонников сейчас. Недвижимость должна быть привлекательна во времена повышения цен. Одним из главных аргументов является возможность арендодателя повышать цену аренды в соответствии с ростом цен (то есть перекладывать рост на арендаторов). Даже если контракты не позволяют повышать цены, контракты обычно не подписываются на очень долгие сроки. Как правило, арендные контракты работают от 1 до 5 лет в неизменном виде. Затем арендаторы меняются, и владелец недвижимости может поднять цену до любых разумных пределов.

В то же время Рейты обычно характеризуются высоким уровнем заимствований. И таким образом, при общем повышении ставок стоимость обслуживания долга становится выше и доходность Рейтов падает. Дивиденды, которые казались достаточно высокими раньше, внезапно становятся сравнимы с купоном по высокодоходным облигациям, а значит начинаются перетоки инвесторов и каждый из них должен решать сложную задачу, каким активом владеть. Впрочем, можно владеть обоими.

Облигации с защитой от инфляции. Еще один актив, который набирает привлекательность во времена высокого роста цен. США выпустили первые TIPS (treasury inflation protected securities) в 1997 году. Идея была в том, что при падении инфляции, купон будет отражать этот факт и будет уменьшен. В текущих же условиях купон по таким облигациям будет расти с ростом инфляции, так как номинал такой облигации увеличивается в соответствии с индексом потребительских цен. Необходимо помнить, что часто TIPS выпускаются с более длинным периодом погашения. И таким образом повышение ставок фед.резерва будет плохо сказываться на цене такой облигации. В то же время более длинные облигации с защитой от инфляции покажут лучшие результаты по сравнению с обычной облигацией без таковой защиты.

Вы сможете сами найти американские ETF на любые облигации и конечно Рейты. Но не так простой найти европейские эквиваленты. Поэтому, кому надо – ниже табличка с возможными идеями. Ашу / Түсініктеме

2022-06-09 07:57:19 Ашу / Түсініктеме

2022-06-09 07:55:19 #образование

Стагфляция неизбежна. Что делать?

В наш информационный век у нас всегда под рукой беспрецедентный объем данных. Мы проводим генетические тесты детям, находящимся в утробе матери, чтобы подготовиться к худшему. Мы регулярно проводим скрининги на рак и следим за своим здоровьем при помощи напульсников и телефонов. И мы можем узнать о своих родственных связях и генетической предрасположенности при помощи простого мазка слюны.

Тем не менее, существует и информация, которую многие из нас не хотят знать. Исследование с участием более 2000 человек в Германии и Испании, проведенное Гердом Гигеренцером из Института человеческого развития Макса Планка в Берлине и Росио Гарсия-Ретамеро из Университета Гранады в Испании, обнаружило, что 90% участников не хотели бы знать, когда умрет их партнер или по какой причине. И 87% также не хотят знать дату своей смерти. Также их спросили, хотят ли они знать, разведутся ли они и когда, и более 86% ответили «нет».

И в этом нет ничего плохого, если отказ от получения информации не мешает вам принимать нужные решения. Но иногда информированность важна. Например, как в случае планирования финансов.

Нацбанк Казахстана объявил прогнозы роста экономики в размере 2.8-3.8% в 2022 году. Рост, прямо скажем, не впечатляющий. При этом ожидаемая инфляция составит 13-15%. Принимая во внимание обычный оптимизм НБ РК, мы можем с уверенностью сказать, что Казахстан, как и бОльшая часть мира вступил в стагфляцию.

Чем еще характерна стагфляция, кроме быстрого роста цен и анемичного роста экономики? В первую очередь высокой или относительно высокой безработицей. Традиционно в Казахстане, как и в других странах пост.совка безработица никак не измеряется в реальном выражении. Это вызвано тем, что пособий по безработице как таковых нет, соответственно, людям нет смысла идти и регистрироваться на бирже труда. К тому же, лучшее, что она может предложить – это работа на озеленении или уборке улиц. Соответственно, никто из телевизора нам не скажет, что в Казахстане растет безработица. Так что готовиться надо самостоятельно.

Когда говорят о безработице, обычно в голову приходит: «Я предприниматель, меня никто не уволит. Продолжу себе спокойно торговать фруктами, компьютерами, услугами (подставьте нужное). И это в принципе правильно. Правда, есть одно НО. Если вы торгуете едой, возможно вы правы. Вы продолжите торговать все более дорожающей едой и в зависимости от того, какой ассортимент товаров у вас представлен, вы почувствуете стагфляцию и безработицу не так остро.

Но если ваша торговля, связана не с товарами ежедневного потребления, будь то компьютеры или услуги по заплетанию косичек, готовьтесь к резкому падению спроса. Если дорожает еда и туалетная бумага, то народу становится не до косичек. И не до концертов и кино. И не до финансовых планов, кстати. Народ станет думать о выживании. И если вы наемный сотрудник в компании, работающей в этой сфере – есть повод сильно задуматься о втором источнике доходов.

Что делать с инвестициями?

Не отклоняться от плана. Это самое главное. Если вы регулярно пополняли счет – имеет смысл это продолжать. Если у вас много облигаций (бондов) или техов (вроде модных стартапов) – есть смысл придержать деньги, либо не пополнять эту часть портфеля до лучших времен. Деньги можно придержать на очень коротких бондах (BIL, SHV), которые дают какую-никакую доходность. Конечно, инфляция высока и в США, соответственно покупательная способность ваших денег будет падать. Но лучше иметь какой-то запас наличных (а BIL – это те же наличные), если ваша финансовая ситуация неустойчива, и вы опасаетесь, что ваша подушка безопасности не покроет возможные катастрофы с доходом.

Альтернативой могут стать инвестиции в «дойных коров» - дивидендные аристократы и большие устойчивые компании, которые регулярно платят (а лучше еще и повышают) дивиденды. Эти инвестиции более устойчивы к инфляции и лучше защищают ваши деньги. Ашу / Түсініктеме

2022-06-08 07:57:22 Ашу / Түсініктеме

2022-06-08 07:55:22 #уроки

Собрать портфель

Разговаривая с клиентами о составлении портфеля мне часто приходится их утешать. Многие сетуют на отсутствие должных знаний и образования. Здесь я напоминаю, что, к примеру, прослойка действительно образованной интеллигенции скажем Римской империи была совсем невелика. И, пожалуй, легко поместилась бы в два-три автозака.

Так что отбросим сомнения и продолжим грызть гранит финансовой науки.

В составлении портфеля есть несколько правил, и они совсем не относятся к инструментам на бирже.

Диверсификация.

Что бы вы ни придумали для своего портфеля, помним о диверсификации. Не складываем все яйца в одну корзину и выбираем максимально разные инструменты.

Знай себя.

Диверсификация – это легкая часть. Решить, что вы будете инвестировать в разные активы проще, чем выбрать сами активы, и тем более их процентный вес в портфеле. Перед тем, как это делать, нужно максимально искренне ответить на несколько вопросов.

- Цели. У вас должна быть цель, и только вы можете ее поставить. Отсутствие цели делает невозможным движение. Ведь если ты не знаешь, куда идешь, то какая разница в какую сторону идти. В качестве цели обычно выбирают Финансовую Независимость. Цель достойная, если она подкреплена цифрами. «Я хочу получать пассивный доход от своих инвестиций в размере 20 тысяч долларов в год через 20 лет», - вот пример цели, которая может быть достижима при должном упорстве и через тяжелый труд.

- Ваша устойчивость к риску. Сколько процентов своих накоплений вы готовы потерять (на время, скорее всего, но может быть и навсегда)?

- Насколько вы цените свою финансовую безопасность? Готовы ли вы пожертвовать более высокими доходами в обмен на относительную безопасность государственных облигаций? Или может быть вы стремитесь ухватить больше риска и сорвать куш высокой доходности на более рискованных операциях с акциями?

- И наконец, горизонт. Нет, не горизонт событий. Оставим это физикам. Когда ваша цель должна реализоваться? Только наличие достаточного срока для инвестиций может хоть как-то гарантировать их успешность. Как известно, на примере основных индексов, вероятность потерять деньги на горизонте более 20 лет стремится к нулю. А вот меньшие периоды – повышают вероятность убытков.

Итак, как я и сказал в самом начале, выбор инструментов для инвестиций – это не самое главное. В составлении финансового плана, самое главное – это вы.

Не волнуйтесь. Я тоже был потерян и не знал, что делать. Зашел в аптеку, показал рецепт. Милая девушка вынесла мне из подсобки две упаковки антидепрессантов и произнесла, глядя куда-то в сторону: «По одной два раза в день. И человеку в вашем состоянии, я бы не рекомендовала читать о побочных эффектах».

А у вас, вместо антидепрессантов есть я. Кому нужен план – стучите в личку. Ашу / Түсініктеме

2022-06-07 07:57:28 Ашу / Түсініктеме

2022-06-07 07:55:28 #уроки

Одна моя знакомая работала координатором логистики в небольшой компании. У нее перед глазами всегда был небольшой календарик, на котором были отмечены самые важные события, про которые нельзя забыть.

Ее приятель, видный алматинский доктор-гинеколог зашел к ней на работу, что-то обсудить. Сидели общались, пили кофе за ее рабочим столом. А он все косился на этот календарь. И уже прощаясь, он ей сказал: «Я тут случайно заметил твой календарик. Я тебе советую ко мне на осмотр подойти как можно скорее, все исправим».

Так вот о календарях и графиках.

Наткнулся я на интересный график и предлагаю вам рассмотреть его повнимательнее. Самое важное тут – синие точки. Это пики и минимальные значения настроения инвесторов. А цифра рядом с ними – это доходность индекса S&P500 за следующие 12 месяцев.

Как вы видите, с 1971 года было отмечено 8 пиков и 8 провалов настроений инвесторов. С худшим значением чуть выше 50 пунктов. И для сравнения, сейчас индекс настроений инвесторов 59.1. В среднем от 8 минимальных значений этого индекса за следующие 12 месяцев рынок выдавал доходность 24.9%. Но даже если смотреть на пики настроений инвесторов, рынок все равно в среднем приносил 4.1% за следующие 12 месяцев. Что еще раз подтверждает тот факт, что было бы неплохо угадывать дно и вкладываться на минимальных значениях индекса, но так как это невозможно – вкладываться всегда и оставаться в рынке – вполне доходная стратегия.

Называю этот график – графиком дня. И пошел смотреть, чего там я хотел прикупить в последнее время. Аж руки чешуца. Ашу / Түсініктеме