KAZAKH TRADER

2022-02-16 16:39:34 ​​AMD упрочил свою позицию на рынке полупроводников. Что это значит?

Новоиспеченный гендир Advanced Micro Devices (AMD) сообщила о завершении крупнейшей в истории компании покупки другой полупроводниковой компании Xilinx почти за $50 млрд.

Для того чтобы понять, насколько AMD стал сильнее обратим внимание на последние финансовые результаты поглощенной компании Xilinx и сделаем сравнение.

Так, по последним данным рыночная капитализация Xilinx составляла около $53 млрд, AMD - $161 млрд, а у мирового лидера индустрии Nvidia Corp (NVDA) - $714 млрд.

Выручка Xilinx в Q4 2021 года составила $1,01 млрд, а чистая прибыль (ЧП) составила $300 млн. Выручка AMD в Q4 2021 – $4,83 млрд, ЧП – $974 млн, Выручка Nvidia Corp в Q3 2021 года – $7,41 млрд, ЧП – $2,46 млрд.

Вместе с тем, Xilinx первым изобрела коммерчески жизнеспособный программируемую пользователем вентильную матрицу (ППВМ, англ. field-programmable gate array, FPGA) — полупроводниковое устройство, которое может быть сконфигурировано производителем или разработчиком после изготовления; наиболее сложная по организации разновидность программируемых логических интегральных схем. (FPGA). Также, это полупроводниковая компания, которая создала первую модель бесфабричного производства.

Таким образом, поглощение Xilinx позволит AMD не только получить доступ к активам, включая технологии, дизайны, продукты и человеческие ресурсы компании, но и упрочить свои позиции на рынке, который переживает дефицит.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-02-15 08:09:14 Ашу / Түсініктеме

2022-02-15 08:08:52 ​​Праздник драгметаллов

Видимо праздник пришел и на улицу котировок драгметаллов на фоне рекордной инфляции в мире и роста геополитической напряженности. Удивительно, но с начала года перформанс золота и серебра наголову опережает доходность основных американских фондовых индексов.

Золото +3,80%
Серебро +4,10%
S&P 500 -8,78%
NASDAQ -13,65%
Dow Jones -6,06%

Почти месяц назад мы в своем посте задавались вопросом относительно профпригодности драгметаллов в качестве защиты от падения рынков и геополитической напряжённости и тогда пришли к выводу, что скорее да, чем нет. Оказались правы. Не ошиблись, что держим в портфеле немного металлов. Доля золота в портфеле составляет 4,6%.

Кстати, золото лучше всего покупать через ETF инструменты, а то XAUUSD (золото на форексе) в номинале является дорогим. Прямо сейчас XAUUSD стоит около $1880. GLD или GLDM в номинале намного дешевле и более доступны для широкого круга инвесторов. Конечно, есть еще инструменты с exposure на драгметалл для отбитых с плечами (JNUG, NUGT), но туда мы лезть не советуем, а то сметёт.

Информация по всем ETF по золоту.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-02-11 15:32:12 После вчерашних данных о росте инфляции в США до 7,5%, который является максимальным за последние 40 лет, доходность 10 летнего американского госдолга (10 year US Treasury) выросла и достигла отметки в 2,0%, что в последний раз было в июле 2019 года.

Это в свою очередь, негативно отразилась на фондовом рынке, а основные американские индексы акций рухнули на 1-2% по итогу вчерашней торговой сессии. Прямо сейчас, фьючерсы также торгуются с небольшим минусом. Наконец, ситуация еще больше усугубляет сообщение ФРС о внеочередном собрании 14 февраля, где совет управляющих может раньше времени повысить ставку. Такая вероятность существует, учитывая резкий разгон инфляции в США с которым регулятору будет непросто справиться.

Поэтому, мы ожидаем, что в ближайшее время турбулентность на рынках возрастет в разы, а на таких качелях психологически удержаться могут не все.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-02-08 20:20:00 Основные фондовые индексы США демонстрируют позитивную динамику в моменте несмотря на рост доходности по гособлигациям США. Доходности последнего (10-летняя гособлигация США) находится у отметки в 1,96%. В свою очередь, S&P 500 и Nasdaq прибавляют 0,5% и 0,8% соответственно. Однако, с учетом настроения на рынке бондов ситуация в акциях до конца торговой сессии может резко измениться.

Поэтому, стараемся не делать поспешных выводов относительно определенного тренда на рынке США. Точно известно, что волатильность будет присутствовать.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-02-08 08:07:11 Ведущие криптовалюты продолжают восстанавливаться

Котировки главных криптовалют вопреки состоянию рынка акций в США демонстрируют положительную динамику. Так, цена Bitcoin (BTCUSD) за последние 24 часа прибавила более 3%, а за неделю выросла вовсе на 14%. Аналогично, Ethereum (ETHUSD) выросла за сутки на 2,3%, а за последние 7 дней в плюсе на 15%.

Между тем, в Казахстане рассматривают вопрос повышения налогов для майнеров с 1 тенге за киловатт до 5 тенге, что подразумевает рост на 500%. Это в свою очередь, может означать, что майнеры будут больше задумываться о релокации в другие страны.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-02-07 10:10:56 ​​Ford (F) выдал слабый отчет за Q4 2021 года, но не все так однозначно.

Американский автопром Ford Motor Company (F) представил финансовую отчетность хуже ожиданий, по итогу года выдал сильный перформанс. Основные моменты:

Выручка – $37,7 млрд (ожид. $41,23 млрд)
Чистая прибыль – $12,3 млрд
Прибыль на акцию – $0,26 (ожид. $0,44)

В 2021 году Ford стал продавцом электромобилей № 2 в США. К примеру, продажи полностью электрических Mustang Mach-E выросли до 27,140 единиц, что в 2020 году было продано в количестве 3 штук. Также, динамично растут и продажи электрически автомобилей F-серий. Общие продажи в Китае в 2021 году составили 624 тыс. единиц и выросли на 3,7%.

За 2021 год чистая прибыль компании выросла до $17,9 млрд по сравнению с чистым убытком в 2020 году (-$1,3 млрд) и $47 млрд в 2019 году. На этом фоне прибыль на акцию EPS составила $4,45. Свою лепту в это внесла доля участия в стартапе Rivian совместно с Amazon, которая принесла компании около $10 млрд.

После выхода отчета акции компании упали на 9,7%, но все еще остаются на 56% выше, чем годом ранее. Такая оценка оправдывается многообещающими позициями компании в сегменте производства электрокаров. Более того, компания планирует достичь производства полностью электрических автомобилей в количестве 600 тыс. в 2023 году.

Для сравнения, значение P/E (цена на прибыль) для ведущих автопромов на текущий момент.

P/E BYD – 201.27x
P/E Tesla – 188.71x
P/E Toyota – 10.15x
P/E Volkswagen – 5.79x
P/E General Motors – 7.65x
P/E BMW – 5.30x
P/E Ford – 4.50x

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-02-04 15:47:11 Инвестиционная привлекательность Казахстана

Падение мировых финансовых рынков в январе было в основном вызвано волной ужесточения денежно-кредитной политики развитых стран. К примеру, центральные банки Англии, Южной Кореи уже повысили ключевые процентные ставки, а в марте к ним с высокой долей вероятности присоединится и США. Как правило, в таких условиях инвесторы в поисках безопасной гавани перемещают свой капитал из развивающихся рынков в развитые рынки. Таким образом, фондовый рынок Казахстана также может столкнутся с давлением.

Однако, все ли так безоблачно для Казахстана? Какие еще есть риски инвестирования в Казахстан и почему повышение базовой ставки может поддержать привлекательность тенговых активов? Об этом и не только в интервью автора @kazakh_trader Галымжана Айтказина для Курсива.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-02-04 13:44:05 ​​Meta Platforms Inc (FB) отчитался хуже ожиданий за Q4 2021 года. Что происходит?

Компания Марка Цукерберга отчиталась за прошедший квартал показав выручку в $33,7 млрд (20% больше, чем в Q4 2020), и чистую прибыль в $10,3 млрд (-8% чем годом ранее). Соответственно, прибыль на акцию или EPS составила $3,67 при прогнозе $3,85.

Более всего инвесторов расстроили слабые данные по росту количества пользователей соцсетей, на фоне сильного роста конкурентов (в лице того же Tik-Tok). Также, из отчета можно отметить рост затрат компании. К примеру, себестоимость выросла на 21% за отчетный квартал по сравнению с прошлым годом, а расходы на НИОКР возросли на 35,3%. Рост последнего связано по большей части с развитием технологий виртуальной реальности и метавселенной, на которую Meta делает большую ставку.

Поэтому, в сравнении с другими представителями FAANG компания выдала менее впечатляющие результаты, что и объясняет резкий обвал акций компании Марка Цукерберга. Более того, на оценки технологических компаний роста давит будущее ужесточение денежно-кредитной политики по результатам которого изменятся ставки дисконтирования применяемые при фундаментальной оценке.

Поэтому, утверждать, что Meta Platforms вошла в кризис или, прочие страшилки не имеют под собой оснований. Компания проходит стадию трансформации, начатую со смены названия компании. Данное обстоятельство может открыть хорошую возможность задуматься об инвестиции в метавселенную.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме

2022-02-02 12:52:20 ​​Сектор каннабиса показывает признаки восстановления

Ведущие компании из индустрии марихуаны (ганджика), включая Canopy Growth Corp. и Tilray Brands Inc. после тяжелого 2021 года демонстрируют признаки отскока на фоне возобновления переговоров по принятию законодательства о каннабисе. За последние несколько торговых сессий акции Canopy Growth (CGC) выросли на 25%, а бумаги Tilray (TLRY) на 19%.

Речь идет о перспективах законодательства, известного как Закон о безопасном и справедливом исполнении, или SAFE, о банковской деятельности, который может упростить ведение бизнеса для каннабис компаний. Основной целью Закона о банковской деятельности SAFE является защита банков и финансовых учреждений, которые решили обслуживать предприятия, связанные с каннабисом, действующие в рамках нормативно-правовой базы своего штата.

Проблема в том, что каннабис в США все еще числится в списке I наркотиков Агентства по борьбе с наркотиками, что означает, что банки могут столкнуться с санкциями со стороны федеральных регулирующих органов за обслуживание законных предприятий в штатах, где легализовано использование каннабиса. В результате многие предприятия, связанные с каннабисом, вынуждены использовать только наличные деньги.

Не секрет, что каннабис компании являются в числе главных лузеров 2021 года, а большинство ведущих компаний за год все еще в минусе более 60%. К слову, в понедельник канадский поставщик каннабиса Hexo Corp (HEXO) получил официальное уведомление об угрозе делистинга с биржи NASDAQ, поскольку его акции торгуются ниже $1 на протяжении вот уже 30 торговых сессий. У компании есть 180 дней для исправления ситуации.

Между тем, Тайланд стал первой страной в Азии, легализовавший марихуану. Ранее в 2020 году в Таиланд стал первым азиатским государством, декриминализировавшим производство и использование марихуаны в медицинских целях.

Сектор выглядит очень дешевым и имеет большой потенциал, но больше подходит для долгосрочных инвесторов, а не для трейдеров желающих поднять здесь и сейчас.

@kazakh_trader Ашу / Түсініктеме