#Статистика О доходностях активов c 1900 года с учётом инфляци | Quantum Cross Management

#Статистика
О доходностях активов c 1900 года с учётом инфляции

Когда человек слышит слово инвестиции - первое что его интересует, это доходность. Сколько можно заработать? И главное, чего можно ожидать от различных инструментов, ведь есть акции, есть облигации, недвижимость и т.д.

Учёные из Credit Suisse подготовили для Вас подробное исследование по доходности и рискам по каждому значимому активу. В скобках указана доходность ДО учёта инфляции.
Самые интересные тезисы:

- Из всех активов, акции показали самые лучшие результаты в долгосрочной перспективе. За последние 122 года глобальные акции приносили годовой реальный доход в долларах США в размере 5,3% (8,3%) по сравнению с 2,0% (5%) для облигаций и 0,7% (3,7%) для векселей.
При такой доходности акций, с учётом сложного процента, Ваш капитал будет удваиваться каждые 9 лет.

- Развивающиеся рынки акций отстают от развитых на 1% годовых, из-за того, что развивающиеся испытывают куда более глубокие и тяжелые просадки во время кризисов.
Таким образом основная доля акций в Вашем портфеле должна быть выражена через акции развитых стран (США, Европа, Австралия, Ю. Корея).

- С 1900 года средняя стоимость предметов коллекционирования имела среднегодовой рост цен 2,9% (5,9%). Из 4 предметов коллекционирования, по которым имеются данные с 1900 года, лучшие показатели – у вина 3,7% (6.7%), в то время как у объектов искусства – всего 1,9% (4,9%) в год.
«In vino veritas, in aqua sanitas" - "Истина — в вине, здоровье — в воде". Инвесторы в вино удваивают свои вложения каждые 12 лет (конечно, если они хорошо разбираются в этом).

- Недвижимость приносит 2% реальной годовой доходности.
И это является отличным показателем! Добавив доход от аренды, который колеблется от 4% до 8%, получим совокупную доходность на уровне акций.

- Что касается российского рынка, то облигациям удалось опередить акции по доходности во всех исследуемых периодах.
Это не удивительно, так как облигации обслуживаются и приносят Вам доход пока компания выпустившая облигации существует. Российский индекс акций РТС показав колоссальный взлёт в середине 00-ых, уже более 16 лет не может выйти на новые максимальные значения.

- Собирать портфель из акций многих стран - не так надёжно, как раньше. Теперь индексы развитых стран двигаются подобно друг другу и нет особого смысла держать в портфеле США, Германию и Англию.
Стоит стремится распределять акции по регионам. США, Европа, Африка, Азия и Океания. Благодаря биржевым фондам это легко сделать.

- За последние 120 лет рынки акций, в среднем теряли 50% от своих максимумов в периоды кризисов. Предельные потери достигали >85%! Портфель из акций и облигаций имел кризисные просадки в размере 25%, и максимальные исторические просадки в 50%.
Таким образом портфель из акций может быть крайне рискованным для Вас. Однако портфель из различных классов активов: акций, облигаций, золота и недвижимости поможет Вам сохранить высокую доходность с низкими рисками.

Больше информации о Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook