Olzhas Zhiyenkul - все про инвестиции

2023-02-24 09:00:06 Дневной дайджест новостей с OZ
                      
Тема дня: Доходы за четвертый квартал поднимают настроение
 
Настроения инвесторов в четверг улучшились, по той причине, что более высокие, чем ожидалось, отчеты о прибылях и убытках за четвертый квартал - способствовали подъему фондовых рынков в Европе и США. Фондовые рынки Азии были неоднозначными. Доходность казначейских облигаций США снизилась.

Однако в целом ожидается, что корпоративная прибыль, вероятно, упадет значительно ниже текущих согласованных ожиданий. Слабый рост, ослабление ценовой политики и повышение процентных ставок создают неблагоприятное сочетание факторов. Если рост заработной платы останется высоким по мере ослабления ценовой политики - это станет еще одним серьезным препятствием для доходов.

После публикации в среду протоколов январского заседания Федеральной резервной системы США по вопросам политики, которые имели «ястребиный» уклон, инвесторы продолжат тщательно изучать последние экономические отчеты в поисках указаний на будущее направление инфляции и процентных ставок. Окончательные данные по инфляции в еврозоне в январе составили 8,6%, что немного выше предварительной оценки в 8,5%, но явное замедление по сравнению с ростом на 9,2% в декабре.

Нефть и природный газ выросли в четверг, прервав недавнюю полосу убытков на фоне последних недельных статистических данных по запасам. Запасы газа в США выросли больше, чем ожидалось, в то время как данные по нефти были неоднозначными. В других странах правительство Индии повысило прогнозы потребления нефти, что добавило признаков улучшения мирового спроса.
 
Что думаете? Ашу / Түсініктеме

2023-02-22 07:34:43 Казалось бы, мировая экономика замедляется (за исключением Китайской), а рынок идет вверх.

Почему это происходит?

Рынок смотрит за пределы риска замедления экономического роста или рецессии, которая, по мнению многих, если и будет, то незначительной.

Другие опережающие индикаторы, указывающие на улучшение перспектив:

1) возобновление работы в Китае, что может оказать дополнительную поддержку глобальному росту, ослабление узких мест в производстве (для технологий), а также отложенные покупки и предметы роскоши;

2) доходы азиатских компаний пересматриваются в сторону повышения;

3) прогнозы остаются невостребованными;

4) данные по инфляции меняются и переходят в дезинфляционную эру, что может привести к приостановке и снижению процентных ставок в дальнейшем; и

5) глобальный Индекс менеджеров по закупкам (PMI), похоже, достиг дна и восстанавливается.
  Ашу / Түсініктеме

2023-02-21 09:10:35 Экономика США действительно замедляется

Удельная стоимость рабочей силы снижается, а январский отчет о занятости показывает замедление темпов роста найма. Однако они все еще достаточно высоки для рынка труда, который пытается стабилизировать регуляторные органы.

Корпоративные доходы и управленческие планы продолжают вызывать беспокойство по поводу слабого состояния экономики. Samsung Electronics и Hynix сообщили об убытках в сфере производства чипов и отметили, что в 2023 этот бизнес будет падать. Компания Caterpillar ожидает, что дилеры ее тяжелого оборудования сократят закупки в 2023 году, поскольку они будут работать над ликвидацией запасов.

Председателя ФРС Джером Пауэлл признал, что экономика США сейчас находится в эпохе "дезинфляции" с охлаждением ценового давления. Однако он подчеркнул, что необходимо больше данных. «Мы думаем, что проделали большую работу. Тем не менее, нам еще есть над чем работать!». Пауэлл также предположил, что ФРС готовы скорректировать свои планы, если ценовое давление будет охлаждаться так быстро, как ожидают инвесторы. Пауэлл прогнозирует еще «пару»повышений ставок из нового целевого диапазона на 4,5-4,75%.

«Таким образом, мы по-прежнему считаем, что ставки будут расти в 2023, хотя и более медленными темпами, и не ожидаем снижения ставок до 2024 года.», - дополнил Пауэлл. Несмотря на это, рынок воспринял речь Пауэлла как "голубиную", что привело к резкому росту S&P (+1,05%) и особенно Nasdaq (+2,16%). Ашу / Түсініктеме

2023-02-20 10:30:06 Дневной дайджест новостей с OZ
                      
Тема дня: Доходы США за четвертый квартал разочаровали
 
■ Фондовые индексы США немного упали в пятницу, индекс S&P 500 снизился на 0,3% как за сессию, так и за неделю. Рыночные ожидания в отношении сокращений Федеральной резервной системы США (ФРС) во втором полугодии сохраняются, но снизились. Доходы США за четвертый квартал разочаровали из-за замедления роста.
 
■ Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил в пятницу, что выступает за повышение ставок на 25 базисных пунктов, что должно помочь справиться с риском чрезмерного ужесточения политики. Ожидается повышения на 25 б.п. в марте и мае, достигнув конечной ставки 5,00%-5,25%.
 
■ Поскольку более двух третей компаний из списка MSCI World и около 80% компаний из списка S&P 500 (82% рыночной капитализации) представили результаты за четвертый квартал, прогнозы ухудшились. Опасения по поводу экономического роста, ужесточение финансовых условий и устойчиво высокая инфляция бросают вызов рекордно высокому уровню прибыльности компаний.
 
■ В то время как в 2022 г. доходы были относительно устойчивыми, четвертый квартал оказался более сложным, поскольку начал проявляться запаздывающий эффект более высоких процентных ставок и затрат. Смешанный рост прибыли на акцию S&P 500 в четвертом квартале 2022 года составил -3,3% в годовом исчислении, что ниже ожиданий -1,8% в годовом исчислении в начале сезона отчетности.
 
Основные данные, опубликованные на этой неделе, включают базовую инфляцию PCE в США за январь и февральский сводный индекс деловой активности (PMI) еврозоны.

Ваше мнение? Ашу / Түсініктеме