РЫНОК НЕ НАКАЗЫВАЕТ КОМПАНИИ S&P 500 ЗА ПЛОХУЮ ОТЧЕТНОСТЬ | KAZAKH TRADER
РЫНОК НЕ НАКАЗЫВАЕТ КОМПАНИИ S&P 500 ЗА ПЛОХУЮ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 2 КВАРТАЛ
По данным Factset по состоянию на 8 августа 87% компаний, входящих в S&P 500, отчитались за 2 квартал. При этом, были выявлены следующие интересные выводы в сравнении с динамикой акций.
Порядка 75% компаний отчитались о фактической прибыли на акцию (EPS) выше среднего прогноза, что ниже среднего пятилетнего показателя в 77%. В целом, доходы превысили прогнозы на 3,4%, что также ниже среднего пятилетнего показателя в 8,8%.
Компании, превзошедшие в отношении прибыли за 2 квартал 2022 года, в среднем выросли в цене на 2,1% за два дня до публикации прибыли и в течение двух дней после публикации. Этот выше, чем средний пятилетний рост цен на 0,8% в течение этого же периода для таких компаний.
Кстати, если цифры значительно не изменятся за квартал, то это будет самый большой средний рост цен для компаний S&P 500, сообщивших о положительных сюрпризах EPS за квартал, с 3 квартала 2019 года (+2,2%).
Пример: Netflix.
Компания сообщила о фактической прибыли на акцию в размере 3,20 USD за второй квартал, что оказалось выше среднего прогноза по EPS в размере 2,95 USD. С 15 по 21 июля цена акций Netflix выросла на 18,4% (с 189,11 USD до 223,88 USD).
Компании, сообщившие о негативных сюрпризах в отношении прибыли за 2 квартал 2022 года, не изменились в цене (0,0%) в среднем за два дня до публикации прибыли и в течение двух дней после публикации прибыли. Этот значительно выше среднего пятилетнего снижения на 2,4% для таких компаний.
Если все так же останется до конца отчетного периода, то это будет означать первый случай, когда индекс не видел отрицательной ценовой реакции в среднем на отрицательные EPS за квартал с 1 квартала 2009 года (+0,3%).
Пример: Amazon
Несмотря на то, что компания сообщила EPS в размере -0,20 USD за второй квартал, значительно ниже среднего прогноза EPS в размере 0,12 USD, с 26 июля по 1 августа цена акций Amazon выросла на 17,9% (с 114,81 USD до 135,39 USD).
Таким образом, результаты текущего квартала для компаний из S&P 500 и реакция рынка отражают значительное влияние текущего состояния рынка до отчетного периода и текущих макроэкономических особенностей американской экономики. Однако, это не означает, что такой рынок стоит воспринимать слишком оптимистично.
@kazakh_trader
