Способы инвестирования в стартапы. Двумя основными спосо | ACTIVAT| СТАРТАПЫ
Способы инвестирования в стартапы.
Двумя основными способами внесения инвестиций в стартап являются:
1. Кредит (заем),
2. Вхождение в долю (Equity).
Также существуют два производных способа, комбинирующие в себе два первых способа. Это:
3. Конвертируемый заем (Convertible note) и
4. SAFE (Simple agreement for future equity).
В этой и каждой последующей публикации мы подробно остановимся на каждом способе инвестировании.
1. Кредит (заем).
При этом способе инвестирования инвестор предоставляет определенную сумму денег стартаперу на определенный срок и под определенный процент. Независимо от успеха проекта стартапер обязан вернуть заем в указанный срок и выплатить проценты по нему.
Такой способ привлечения инвестиций считается наиболее рискованным для стартапа, так как возлагает на него всю ответственность за возврат денег независимо от успешности проекта и от получения прибыли. К займу стартаперу допустимо прибегать только на более поздних стадиях проекта, когда история работы компании за достаточно длительный период показывает стабильные доходы, и есть уверенность, что заем можно вернуть.
Преимуществом кредита для стартапа, пожалуй, можно назвать только два фактора.
Первое: стартапер сохраняет свою независимость в принятии решений и не обязан согласовывать ни с кем стратегию развития своего проекта.
Второе: заем носит краткосрочный характер отношений и не предполагает сосуществования стартапера с инвестором всю оставшуюся жизнь, как, например, в случае вхождения инвестора в долю компании.
С точки зрения инвестора данный способ можно было бы считать наиболее выгодным и надежным, так как инвестор ограждает себя от рисков неуспешности проекта и имеет право требовать возврат денег и процентов в любом случае. Однако данное общее правило не совсем применимо в отношении стартапов. В отличие от традиционных заемщиков стартаперы обычно не владеют активами в виде недвижимости, автомобилей и т.д. и не могут предоставить инвестору обеспечение, так как начинают бизнес с нуля. Поэтому, хотя формально у стартапера есть обязанность вернуть деньги инвестору в случае провала проекта, скорее всего, инвестор своих денег не получит. Из-за этого привлекательность этого способа вложения денег для инвестора тоже нивелируется. Тем более что при этом способе инвестор лишается возможности получить сверхприбыль за счёт возможного многократного увеличения стоимости стартапа.
Продолжение в следующих публикациях
Автор: Марат Толибаев, CEO "Activat", инвестор.
