Finmentor.kz

2021-05-11 09:07:40 Инвесторов беспокоит инфляция, несмотря на экономическую неопределенность. Акции падают
#УтреннийобзоротCorner

Ни слабый отчет по занятости США, опубликованный в пятницу, ни ситуация с ковидом не смогли принизить беспокойство инвесторов относительно инфляции на фоне сохраняющегося роста цен продовольствия и базовых товаров. И это – та самая причина, которая привела к коррекции в акциях со вчерашнего дня и некоторому подъему доходностей на американский госдолг.

По результатам вчерашнего дня индексы S&P 500 и NASDAQ понизились на 1,0 и 2,6% соответственно, а сегодня на фьючерсах теряют 0,5 и 1,0%. YTM 10-летних трежерис балансирует возле отметки в 1,6%.

Между тем, появилась информация, что быстро распространяющийся штамм ковида, обнаруженный в Индии и называемый в профкругах В.1.617, будет классифицирован Всемирной организацией здравоохранения как вариант, вызывающий озабоченность из-за его способности уклоняться от ключевых антител!

В то же время органы здравоохранения Индии предупредили о мукормикозе – редкой, но смертельной инфекции, обнаруживаемой у некоторых пациентов с ковидом, способной уродовать черты лица, вредить пазухи и легкие.

В свою очередь, в США вакцина от Pfizer-BioNTech была разрешена для использования у детей в возрасте от 12 до 15 лет.

Наконец, сегодня утром Китай выпустил статистику по индексу потребительских цен и индексу цен производителей за апрель. Первый показатель сложился ниже прогнозов (0,9% в годовом выражении против 1,0%), второй – выше (6,8% против 6,5%).

Нефть Brent за последние 24 часа понизилась в цене с 69,0 до 68,0 долларов США за баррель. Пара USD/RUB закрылась вчера на отметке 74,35 (+0,55). Пара USD/KZT показала на прошлой неделе (до праздников) повышение до 426,75. Соответственно кросс-курс между двумя валютами сложился на уровне 5,74. Ашу / Түсініктеме

2021-05-10 08:38:08 Изменение представительского списка KASE

С 6-го мая в связи с делистингом Казминералс изменен представительский список, точнее увеличились доли оставшихся.

Сильно удивился доле БЦК, которая была повышена с 4% до 10% в индексе KASE. Напомню, что индекс KASE - представительский список страны.

Как помнят локальные инвесторы этот банк (точнее мажоритарные акционеры) несколько раз кинули миноритариев: 1. при входе Кукмина 2. При выкупе у Цесны доли Кукмина.

Видимо Биржа не разделяет мнение локальных инвесторов, что решила дать такую долю в представительском списке страны такую долю кидалам!?

Если кто нибудь знает причину, можете написать в комментах. Про методику можете не писать, она и раньше была. Ашу / Түсініктеме

2021-05-09 16:43:48 Сравнительный анализ всепогодного портфеля Рэя Далио

Один из постоянных авторов corner.kz сделал сравнительный анализ Всепогодный портфель vs S&P500 и получил следующий вывод:

"всепогодный портфель хорошо подходит для консервативной стратегии инвестирования. Он показывает доходность в среднем за год 7,6%, заметно обгоняя инфляцию. При этом во времена нестабильности данный портфель демонстрирует высокую устойчивость."

На длинном горизонте (более 10-ти лет) индекс S&P500 показывает хорошие результаты. Ваш портфель должен отражать Ваши финансовые цели и ожидания от капитала. Ашу / Түсініктеме

2021-05-08 10:49:14 QAMS на страже прав миноритарных инвесторов.

Вышла статья на Рейтерс о кейсе Казтранском, где QAMS встал на сторону миноритарных инвесторов: https://www.reuters.com/article/kazakhstan-shareholders-idUSL8N2MU0HI Ашу / Түсініктеме

2021-05-07 07:51:51 #QuantInvesting #Lookback Я вчера распродал свой портфель из 10 акций списка Magic Formula F-score, как и планировал спустя 52 недели после покупки. В мае 2020 года, я писал про простой метод инвестирования от успешного fund manager Джоэля Гринблатта - Magic… Ашу / Түсініктеме

2021-05-07 07:49:06 #QuantInvesting
#Lookback

Я вчера распродал свой портфель из 10 акций списка Magic Formula F-score, как и планировал спустя 52 недели после покупки.

В мае 2020 года, я писал про простой метод инвестирования от успешного fund manager Джоэля Гринблатта - Magic Formula ("Волшебная Формула").

Суть метода проста:
• Берутся все акции США и ранжируются по Return on Capital (Возврат на капитал) и Earnings Yield (мера прибыльности).

• Выбираются самые лучшие 30 акции и покупаются на срок в 52 недели (1 год) за один раз в равных долях.

• Но я решил слегка улучшить метод, применив дополнительный фильтр - оценка акции по методу Piotrosky F-score.
Самые лучшие 10 из 30 акций по это F-score (6 и выше) были в итоге отобраны для портфеля "Волшебная Формула - MF10".

• Для тех кто не знает, что есть F-score, советую прочитать наш другой пост от 14 июля 2020 года.

• Рост S&P500 за 52 недели (1 год) составил 48%, Волшебной Формулы МF30 +78% и улучшенной Волшебной Формулы МF10 +84%. Альфа портфеля составила +36% (84%-48%).

И это без учета повышенных дивидендов от компаний портфеля (!).

Очень даже неплохо, учитывая что в портфеле были скучные, но прибыльные компании вроде XEROX, HP, Buckle и другие.

Buckle inc. (ритейлер повседневной одежды в США) показал особенно удивительный рост стоимости в 220%.

Мораль:Стоимостное инвестирование живо (Value Investing is still alive).

Что дальше? Обновляю список, покупаю новые 10 акции и публикую новый портфель.

Ссылка на старый портфель:

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1cHyXu_waLvxiLmaO5bV9nKLxAuiNuFCMn5fcUvwwb0w/edit?usp=sharing Ашу / Түсініктеме

2021-05-06 20:22:14 Когда Центробанки печатают много денег, то сырье, товары и драг.металлы растут в цене. Далее этот рост ложится на продукцию где используются эти товары и сырье, что в общем приводит к инфляции во всем мире.

Интересно во что все это выльется Наша страна сырьевая, и для нашей страны в целом все это позитивно повлияет, чего не скажешь о населении, которые не смогут поднять свои доходы соответственно. Ашу / Түсініктеме

2021-05-06 20:17:34 (год)
Древесина: +347%
Нефть WTI: +148%
Бензин: +139%
Кукуруза: +124%
мазут: +123%
Brent +121%
Медь: +94%
Соевые бобы: +84%
Серебро: +76%
Палладий: +70%
Хлопок: +63%
Сахар: +63%
Платина: +57%
Пшеница: +43%
Природный газ: +38%
Кофе: +35%
Золото: +4%
@the_buy_side Ашу / Түсініктеме

2021-05-06 15:39:22 Перевод в Управляющие компаний
#переводвУК

Приказ от 23-го апреля был только вчера исполнен. В этот раз заняло 12 дней. Напомню, ранее за 2-3 дня делали.

В этот раз (видимо из за праздников) запаздывают и отчеты УК по доходности за апрель. Теперь только после длинных праздников.

Всех с наступающими праздниками! Ашу / Түсініктеме

2021-05-06 06:06:59 США не будут защищать интеллектуальную собственность производителей вакцин. Инфляция растет
#УтреннийобзоротCorner

Рынок принял извинения Джанет Йеллен, что отразилось в умеренном отскоке ключевых индексов акций в начале сессии после сильного падения накануне из-за ее неосторожных комментариев относительно политики ФРС.

Между тем, отчет ADP по количеству созданных рабочих мест в США в апреле до прогнозов не дотянул, хотя нельзя сказать, что он сложился слабым – 742 тысячи против 800 тысяч, при пересмотре мартовских данных вверх.

Тем не менее, по результатам дня акциям, в особенности технологического сектора, не удалось выйти в плюс, на что повлияло сообщение о том, что власти США не будут защищать интеллектуальную собственность производителей вакцин. Это выстроило перспективу, что в мир в скором времени поступят генерики, а мировая экономика быстрее выйдет из кризиса социальных ограничений. Акции Moderna и Pfizer спикировали вниз (-6,3 и +0,1% по дню соответственно)! В самих США Центр по контролю и профилактике заболеваний (CDC) заявил, что видит «резкое снижение» заболеваний ковидом уже к июлю.

Наконец, на рынке не утихают дебаты относительно инфляции, которые подогрело дальнейшее удорожание меди и древесины. Хотя чиновники ФРС продолжают говорить, что инфляция навряд ли выйдет из-под контроля (речь Чарльза Эванса), отдельные измерители инфляции бьют все новые и новые рекорды. Так, например, пятилетняя ставка безубыточности (the 5-year breakeven rate) поднялась до максимума 2008 года!

Главный стратег по глобальным рынкам JPMorgan Марко Коланович по этому поводу выпустил записку, в которой призвал управляющих учитывать риск инфляционного шока. Коланович сообщил, что считает главным вопросом текущего времени, будут ли управляющие предпринимать действия по изменению структуры своих портфелей, чтобы обезопасить себя от резкого роста инфляции.

Сегодня в фокусе инвесторов – решения Банка Англии по результатам планового заседания по монетарной политике, а также статистика по розничным продажам Еврозоны за март.

Нефть Brent за последние 24 часа повысилась в цене с 68,5 до 69,0 долларов США за баррель. Пара USD/RUB закрылась вчера на отметке 74,86 (-0,10). Пара USD/KZT показала по результатам вчерашнего дня понижение до 426,40. Соответственно кросс-курс между двумя валютами сложился на уровне 5,70. Ашу / Түсініктеме