Опциондар саудасының стратегиясы - Hedging Hedging ДЕГЕН НЕ | DK TRADING ACADEMY

Опциондар саудасының стратегиясы - Hedging

Hedging ДЕГЕН НЕ?

Хеджирлеу – инвесторлар басқа инвестициялық позицияны алу арқылы бір инвестициялық позицияны ұстау тәуекелін азайту немесе жою үшін қолданатын стратегия.

Хеджирлеу жұмыс істеуі үшін екі инвестицияның теріс корреляциясы болуы керек. Осылайша, бір инвестиция құнсызданса, екінші инвестицияның құны көтерілуі керек. Мұнда опциондар пайда болады.

Мысалы, инвестор XYZ акциясының 100 акциясын 100 долларға сатып алды делік. Инвестор акцияға өсімпаздықпен қарайды, бірақ сонымен бірге акция жақын арада құлдырауы мүмкін деп қобалжыды. Акцияның ықтимал құлдырауынан хеджирлеу үшін инвестор бір акция үшін 1 долларға Put опционын сатып алады. Сату опционының мерзімі үш айдан кейін аяқталады және 90 долларды құрайды. Бұл опицон инвесторға XYZ акцияларын келесі үш айда кез келген уақытта 90 долларға сату құқығын береді.

Үш айда XYZ 110 долларға саудаланады деп есептейік. Инвестор өзінің сату опционын пайдаланбайды. Акция бағасының 100 доллардан 110 долларға көтерілуінен ол 10 доллар алады. Дегенмен, ол Put опционы үшін төлеген акция үшін $1 сыйақыдан айырылады. Сондықтан оның жалпы табысы бір акцияға 9 долларды құрайды.

Сонымен қатар, XYZ үш айда $50 сауда жасайды деп есептейік. Егер бұл орын алса, инвестор өзінің сату-опционын пайдаланады және XYZ акцияларын 50 долларға емес, 90 долларға сата алады. Бұл әрекетті орындау арқылы ол бір акция үшін $11 жоғалтады. Put опционы инвесторды айтарлықтай шығыннан сақтайды.

Осы екі мысалды қарастырғаннан кейін инвесторлар өздерінің инвестициялық портфелінде хеджирлеудің қаншалықты құнды болатынын түсінуі керек. Сату опциондары мен сатып алу опциондары - инвестор акция бағасының болашақ қозғалысы туралы сенімсіз болған кезде шығынды шектеуге немесе жоюға көмектесетін тамаша құрал.